半导体杂音令外资连4月出走 韩股今年惨见负报酬
从11月韩国股市的资金流向来看,外资持续撤出成为市场关注的焦点。这一趋势反映了多重因素的影响,既包括韩国半导体行业基期效应带来的压力,也受全球地缘政治风险加剧的驱动。以下是对这一现象的详细分析:
外资四连月卖超 韩股承压
韩国央行最新数据显示,2024年11月外资净卖超韩股29.5亿美元,这是连续第三个月外资资金撤离韩股市场。这一资金流出的主要原因包括:
半导体行业增长放缓
韩国半导体行业巨头的获利能力被认为正在面临降温风险,尤其是由于过去的高基期效应,使得当前增速相较疲软。投资者对这一趋势持谨慎态度,直接影响了外资的投资决策。
地缘政治不确定性
中东地区的地缘政治冲突让全球投资环境更为紧张,也使外资对风险资产的偏好降低。这种不确定性使韩股吸引力下降,进一步加剧了外资资金外流的现象。
市场表现:KOSPI指数承压下跌
截至2024年12月12日,韩国KOSPI指数年内累计下跌6.52%。这是外资卖压与国内市场信心不足共同作用的结果。值得注意的是,即使韩国部分企业表现亮眼,也未能扭转整体市场的低迷态势。
SK海力士逆势突围
尽管整体市场表现不佳,SK海力士的业绩却给市场带来了些许亮点。公司第三季度营收达到17.57兆韩元,同比增长94%,创下历史单季新高;营业利润更是突破7兆韩元,实现扭亏为盈。
AI需求推动增长
SK海力士的优异表现主要受益于AI领域的快速发展,各大科技公司纷纷加速建设AI数据中心,这直接拉动了高带宽存储器(HBM)的需求。
HBM贡献:HBM产品的销售额已占公司总营收的三成,并预计在第四季度进一步增长至四成。
行业潜力:随着AI技术的普及与深度应用,存储器市场特别是HBM的需求将持续扩张,为SK海力士未来的发展奠定基础。
未来展望与挑战
韩国股市的未来表现可能受到以下因素的综合影响:
半导体行业复苏进程
如果韩国半导体巨头能够进一步抓住AI发展机遇,维持创新驱动,或将为市场注入信心。
地缘政治与全球经济环境
解决地缘政治冲突以及全球经济的稳定性,将是韩股吸引外资回流的重要条件。
尽管当前外资持续流出,韩股面临负面压力,但如SK海力士等具备竞争力的企业将有可能为市场带来新的希望。