博通财测激励芯片股大涨 英伟达却意外缺席

　　据报导，博通对未来三年人工智能发展的乐观展望，促使投资人周五竞相买入科技产业其它股票，但热门股英伟达与超微股价却成例外，股价未能跟进。

　　博通股价创下单日涨幅纪录，飙升超过24%，费城半导体指数也上涨3.4%。 然而，英伟达和AMD的股价却分别下跌2.3%和2.8%，成为该指数中表现最差的两只股票。

　　博通周四预测，基于其现有的超大规模客户群，该公司可服务市场规模将在2027财年达到600亿至900亿美元。 这项预测也让迈威尔科技的投资人对其未来充满信心，因该公司同样生产特殊应用集成电路。

　　瑞穗证券分析师Jordan Klein认为，华尔街可能已经开始考虑，大型科技公司如Meta Platforms与Alphabet是否会在生成式AI应用与工作负载中，更倾向于使用ASIC而非昂贵的GPU。 后者正是英伟达与AMD的核心产品。

　　Klein 表示，「我感觉，客制化芯片每年都将快速抢占 GPU 的市占，尽管 GPU 在训练用途上仍将占主导地位。」

　　这或许可以解释为什么英伟达未能加入周五的芯片股涨势。 Klein也指出，投资人可能会在短期内抛售部分英伟达股份，以增持博通，特别是在基金经理人对博通配置不足的情况下。

　　另一方面，Melius Research 分析师Ben Reitzes则持更广的解读，「我们认为，博通的评论显示，大公司将继续投资 AI 相关支出，这对所有 AI 半导体及网络设备制造商都有利。」

　　迈威尔股价周五大涨10.8%，反映出市场对ASIC机会的认识逐渐加深。 瑞穗的 Klein 指出，迈威尔在某些方面可能接近博通，但缺乏博通的广度与多样性。

　　周五另一赢家是互联网公司Arista Networks，其股价上涨5.1%，主要受益于网络领域的乐观评估。 Reitzes表示，博通指出，AI网络目前约占AI芯片内容的5%至10%，但未来将增长至15%至20%，这意味着AI网络的增长速度将快于客制化芯片。

　　根据Reitzes，Arista预测明年的增长率为15%至17%，但该公司以保守预测著称，而博通的展望则显示出更快的增长率。