美国银行：AI浪潮进入第二阶段 英伟达不再是焦点

　　美国银行表示，新一轮人工智能发展浪潮即将形成，华尔街开始将注意力从英伟达移开，转移到AI受益交易的第二阶段—软件股与Agentic AI(智能代理)。

　　美国银行在最新的报告中说，他们预见到即将到来的Agentic AI浪潮，指的是人工智能发展的第二阶段。 可能的受益者包括开始通过应用程序或工业和商业机器人部署人工智能的公司。

　　美国银行补充说，有一些迹象表明，人工智能创新已经朝着这个方向发展，并指出人工智能软件中添加的新功能，例如Google的Gemini，以及特朗普佛罗里达州海湖庄园部署的机器人安全狗。

　　同时，美国银行的客户已经开始将注意力从英伟达等市场顶级人工智能公司，转移到该银行认为的人工智能第二阶段受益者。

　　报告强调，「不要低估 AI 在这个阶段的短期颠覆潜力，整个 AI 投资领域，特别是软件股，市场不太可能完全定价。」

　　美国银行认为，随着软件「AI时刻」到来，AI货币化预计将在2025年开始，并在2026年随着企业采用加速，而变得具有意义。

　　美国银行列举了 AI 受益的三大发展阶段：

　　第一阶段：预计AI受益者将从英伟达扩展到更广泛的半导体领域和云服务提供商(CSPs)，这包括大型云服务提供商，以及通讯领域内的数据中心房地产投资信托(REITs)。

　　第二阶段：受益者可能会扩展到生产 AI 驱动应用程序的软件公司，以及生产数据中心基础设施的科技硬件和资本货物公司，如服务器、网络设备以及电气和空调设备。

　　第三阶段：受益者可能会扩展到整合AI产品和服务的公司，如餐饮等消费者服务公司、零售商、银行和金融服务公司等消费者非必需品公司，媒体和娱乐公司，以及生物制药和医疗设备公司。

　　该银行重申对6只股票的关注，并表示随着Agentic AI主题的展开，这些股票是其首选股票之一。

　　美国银行点名的 6 档股票，分别是：微软、Salesforce 、Adobe 、ServiceNow、Intuit 及 HubSpot 。