净利增逾100%！ AI应用、需求复苏带动下 逾9成陆半导体厂前三季业绩集体飙升

　　经历两年多下行周期后，中国半导体企业业绩集体向好，产业正迎来新一轮发展周期，多家半导体企业上周公布今年前三季财报，思特威、韦尔股份、东田微、圣邦股份、 歌尔股份、捷捷微电等多家企业业绩大增，许多净利转亏为盈或年增逾100%。

　　在近20家已公布财报企业中，逾九成业绩向好，其中，韦尔股份与捷捷微电等多家公司更预估今年前三季度净利将成长一倍。

　　今年前9月，思特威前三季营收年增137.33%至42.08亿元，净利达2.73亿元，优于去年同期亏损6547.46万元，每股获利0.68元，其中第三季净利年增14181.63%至1.23亿元。

　　韦尔股份前三季营收年增25.38%至189.08亿元，归母净利年增544.74%至3.75亿元，扣非归母净利年增1665.81%至22.93亿元。

　　东田微同期营收年增83.91%至4.14亿元，归母净利同比增长379.18%至4017.54万元，扣非归母净利同比增长320.25%至3906.19万元。

　　圣邦股份同期营收年增29.96%至24.45亿元，归母净利同比增长100.57%至2.85亿元，歌尔同期营收696.46亿元，净利年增162.88%至23.45亿元，其中第三季净利同比增长138.16%至1.2亿元。 捷捷微电同期营收年增40.63%至20.06亿元左右，归母净利年增133.37%至3.33亿元左右。

　　这些厂商业务类别涵盖设计、半导体设备、晶圆代工、分销等产业链各环节，包含功率半导体、CIS、存储等不同细分领域，在第三季财测中，市场需求复苏及AI带动等成为热门关键词，市场普遍看好半导体行业未来成长前景。

　　在第三季度财报中，需求复苏、AI拉动成为半导体企业财报关键词，多家厂商提到AI、高端化、消费电子等需求带来的影响。 多家公司财测也显示，今年前三季加大研发投入，取得重要研发进展。

　　多位业内人士表示，半导体产业旺季接近尾声，但受AI应用落地带动和产业替代带来的机遇影响，国产半导体产业未来前景明朗。

　　巨丰投顾高级投资顾问于晓明表示，AI 技术的高速发展显著拉动高性能半导体产品需求，群智咨询半导体事业部资深分析师杨圣心也说，半导体产业整体处在筑底回升阶段，预计需求将温和恢复。

　　国泰君安证券表示，科技创新是推进中国式现代化的必由之路，看好受益构建全面创新体制机制的半导体/高端装备和华为产业链，中线布局增长确定性，在市场对下阶段成长中枢形成共识前，政策的积极转向与今年第三季稳健的经济数据将支撑市场风险偏好，高风险特征的科技题材股继续保持强势。 中期来看，投资重点在寻找2025年成长预期稳定或率先改善的方向，看好需求筑底或回升的半导体、工程机械与产业链优势明显的电池和汽车业龙头。

　　中金公司认为，中期科技成长风格仍有望占优，但需密切关注海内外宏观经济和产业趋势边际变化，重点关注半导体、消费电子、通信设备等。

　　业内人士表示，半导体市场有望进入一个相对平稳上涨的阶段，符合国家发展方向的估值合理优质公司将有可能大幅跑赢大盘，相对更看好新质生产力方向。 新质生产力、高水平科技自立自强是科技方向重点布局领域。 在国家政策重点支持下，半导体国产替代、信息技术国产化、国防科技等领域将被看好。