美光、Arm双双刷历史高 美银：AI PC两大受惠股

　　美光、英国低功耗处理器设计商安谋有望成为AI PC受惠者，股价双双刷新历史收盘高。

　　Barron's、Investing.com 17日报导，美国银行全球研究分析师Vivek Arya发表研究报告指出，边缘AI (edge AI，指智慧型手机、PC能直接执行AI任务，不必全靠资料中心)趋势有两大受惠产业，分别是处理器及内存，因此建议买进安谋、美光。

　　Arya报告称，边缘AI趋势还在萌芽期，至今尚未出现一定要拥有的PC或智能机用AI app。 不过，硬件厂商显然坚持前行，试图激发消费者对AI的兴趣，鼓励民众加快设备更新脚步。

　　基于这个理论，Arya重申安谋、美光投资评等为「买进」，目标价也分别从150美元上修至180美元、由144美元上修至170美元

　　Arya指出，微软要求AI PC的NPU算力必须达到40 TOPS (每秒1兆次操作)。 他相信，能够达标的PC市占将从2024年的3%、2025年的9%一路挺升至2026年的26%。 到了2028年，应有略高于50%的PC拥有这样的算力。 换言之，美银预测显示，2028年拥有40 TOPS算力的PC数量将从2024年的800万台增加至1.55亿台。

　　Arya提到，苹果最新AI功能「Apple Intelligence」仅支持当前的iPhone 15 Pro及Pro Max机种，约为全球使用中iPhone的5%。 美银预测，未来5年拥有AI功能的智能机市占率将达约50%左右。

　　另外，当今市面上有三款PC处理器具备40 TOPS以上算力，分别是高通「 Snapdragon X Elite」、英特尔「 Lunar Lake」、超微「Strix Point」。 高通处理器是基于Arm架构，英特尔、AMD处理器则是基于传统x86架构。

　　Arya认为，Arm将受惠于两大因素，分别是持有授权者转换至最新版权利金较高的处理器设计，以及Arm架构PC处理器的市占攀升。

　　与此同时，Arya认为AI PC与智慧机需要更多DRAM，美光不但是这项趋势的受惠者，还有望因云端服务提供商需求加温而获利。 值得注意的是，AI数据中心专用的高带宽内存需求也正在逐步升温。

　　美光17日终场劲扬4.58%、收147.83美元，创历史收盘新高;年初迄今大涨73.22%。 安谋ADR 17日终场也上扬1.52%、收160.29美元，创历史收盘新高;年初迄今飙涨113.31%。