台积电ADR收盘飙历史高 小摩：英特尔扩大N3委托
摩根大通将台积电目标价从约175元上修至193元，理由是AI营收前景看俏，台积电ADR应声刷新历史收盘新高。
Seeking Alpha 6日报导，小摩由分析师Gokul Hariharan带领的团队发表研究报告指出，台积电成为数据中心、边缘运算几乎所有AI处理任务的驱动者，未来3~4年AI有望带来显著成长。
小摩报告称，随着2024年多款绘图处理器、ASIC及边缘AI处理器透过台积电扩充产能、2025年还有更多产品上线，台积电已逐渐建立了AI芯片关键驱动者的地位。
Hariharan团队相信，整体AI相关营收占比将于2027年跃升至25% (其中19%来自数据中心、其余来自边缘AI)，主因边缘AI的贡献度有望显著提高。 他估计，未来3~4年台积电将取得AI芯片市场超过90%的占有率。
小摩团队认为，台积电在AI芯片的护城河比之前的产品周期还要宽广，主要是受到紧密整合的封装技术、先进制程，还有半导体业涵盖最广的矽智财及设计服务生态体系支持。
团队并在供应链中观察到，英特尔正在将扩大委托台积电以N3制程进行代工，这有望增加2025~26年的成长力道。 Hariharan认为，台积电在制程方面的领导地位，有望一路延续至N2.
台积电ADR 6日闻讯劲扬4.89%、收141.57美元，创历史收盘新高;盘中最高点144美元创2022年1月13日以来盘中新高。
辉达成台积电第二大客户
专长半导体企业的金融分析师Dan Nystedt揭露，英伟达如今已是台积电第二大客户。
Nystedt 3月1日透过社交平台X指出，分析台积电经过审计的2023年财报后发现，辉达成为台积电2023年第二大客户，对台积电的芯片制造服务支付77.3亿美元，对净营收的贡献占比达到11%。
苹果仍是台积电2023年最大客户、对净营收的贡献占比达25%，高于2022年的23%。 苹果购买了台积电175.2亿美元的服务，比2022年的5.296.5亿元多。
整体而言，台积电前十大客户对净营收的贡献占比多达91%，高于2022年的82%，这些客户包括联发科、超微、高通、博通、Sony及迈威尔科技。
