2024年三大消费电子趋势 郭明錤：Vision Pro明年出货50万部

天风国际证券分析师郭明錤25日发布2024年消费电子产业三大关键投资趋势，包含Android库存回补、Vision Pro与AIPC/手机，其中Apple Vision Pro有可能明(2024)年1月底或2月初发售，全年出货预估约50万部。

郭明錤进一步指出，Vision Pro是Apple 2024年最重要的产品，目前Vision Pro已量产，预计2024年1月首周开始大量出货，若用户对Vision Pro的反应优于预期，有利强化「Vision Pro 是下一个消费电子明星产品」的市场共识与相关供应链股价。

针对AI设备方面，郭明錤认为，2024年AI装置的主流硬体规格将包括内建7-10B LLM(用于推理)、40-50 TOPS的AI算力、10-20 token/s或以上的推理速度、8-16GB或以上的DRAM等，投资机会来自其主流规格所创造的用户体验之验证与带动之规格升级。

郭明錤预期，所有相关业者均会将AIPC/手机作为2024年的宣传重点，因此2024年所有的电子产品展会均有可能出现AIPC/手机的相关厂商股价之催化剂，包括CES(1月)、MWC(2月)、WWDC (6月)、Computex(6月)、Google I/O(5月)、Apple新iPhone发布会(9月)、IFA (9月)、Apple新 Mac 发布会 (4Q)、微软新品发布会 (2H)、与各主要品牌的新品发布会等。

郭明錤表示，从建立用户对 AI 装置认知、建立使用者行为与支持第三方开发商的角度，在相关业者中(操作系统、软体服务、终端品牌、处理器与零组件)，操作系统业者对 AI 装置趋势的影响力最大。 此外，来自不同业者的 AI 设备相关资讯均可能有利短期交易气氛，但操作系统才是真正主导 AI 设备产业基本面的核心。

Android手机库存回补后的真实需求部分，郭明錤指出，库存回补开始于今年5-7月，华为8月底推出Mate 60 Pro后，因需求优于预期故增加采购零组件，逼迫竞争对手需跟进以确保有足够零组件，进而推升库存回补力道。 库存回补至约2024年1月结束，需注意库存回补力道强劲易给人需求结构改善的错觉。

目前市场普遍乐观看待2024年Android手机需求，不过郭明錤看法略有不同，他建议，投资人关注是否重演PC与TV在2–3Q23库存回补后但后续需求仍无改善。 库存回补后的真实需求/订单变化将影响上游半导体与AI手机相关股票的交易气氛。