视点!重视商业价值与社会价值的统一 朱红裕新基招商社会责任混合基金今日首发
基金公司承担社会责任还可以做什么？招商基金给出了一个令人耳目一新的答案。
4月24日，招商社会责任混合型证券投资基金（A类代码：018309）首发。作为社会责任主题基金，在投资方面，新基将兼顾商业价值与社会价值的统一，投资于社会责任主题的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%；在产品设计方面，招商基金可将本基金不超过5%的净管理费收入用于公益事业，并可根据实际情况调整该比例。
据悉，招商社会责任混合基金将由价值投资洞见者朱红裕担纲，这也将是继招商核心竞争力之后，朱红裕发行的第二只新基金。朱红裕将秉持逆向投资、均衡布局的投资理念，坚持用“资产配置和行业比较”的思维去考虑总体仓位和行业选择，力争在为投资者创造价值的同时，也通过该基金积极投身公益事业，努力为社会创造价值。
值得注意的是，招商基金主动限制绩优基金经理首发募集规模，体现了公司不盲目扩张规模的长期主义。
长期、价值、责任投资守望者朱红裕
招商社会责任混合基金拟任基金经理朱红裕，是一位投研经历丰富的老将，拥有近18年研究经验，其中超11年产品投资管理经验，从业经历遍布券商研究所、公募、私募、理财子，兼具一级市场和二级市场投资经验。朱红裕于2021年5月加入招商基金，任公司首席研究官，2022年4月起任招商核心竞争力混合基金的基金经理。
作为公募基金的回归之作，朱红裕去年首发的招商核心竞争力创造了不俗的超额收益。截至2023年3月31日，招商核心竞争力混合A收益率为56.21%，同期业绩比较基准收益率仅为-0.69%，超额收益高达56.9%。朱红裕坚持用“资产配置和行业比较”的思维去考虑组合的总仓位和全市场行业的选择，自成立以来，组合在A股和港股两个市场、多个行业相对均衡地进行配置，取得了较好的超额回报。
在招商核心竞争力成立一年之际，拟由朱红裕管理的招商社会责任混合基金正式发行。新基将延续朱红裕一以贯之的投资理念和框架，逆向投资，均衡布局，追求长期确定性；聚焦自己深度理解的生意和公司，长期关注百余只重点股票，不断迭代更新、深化认知；力争在竞争格局好、需求长期向上，同时景气和预期在底部时“出手”。
“做投资需要注意两点：一是判断目前这个行业所处周期的位置；二是要看在周期顶点和谷底的时候，不同企业做出的不同决策。通常这样能够大概率判断哪些企业可以走得更远。”全局视野，深耕投研，朱红裕将把他丰富的投研经验和行业公司洞察力延续到招商社会责任。基于对产业升级变迁时代背景的理解，考虑疫后复苏进一步驱动经济修复，结合本基金的“社会责任”主题，从提升产业链效率、便利生产生活、创造社会福利、促进可持续发展等角度，全市场捕捉多个细分领域的投资机会。
努力打造长期、价值、
责任正循环的招商社会责任
作为一只社会责任主题基金，本基金将在两方面聚焦承担社会责任。一是投资方面，招商社会责任在选择投资标的时，不仅关注其商业价值，还关注其社会价值，公告显示其投资于社会责任主题的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%。
具体来看，公司社会责任是指公司在考虑自身的财政和经营状况、创造利润，实现股东价值最大化的同时，还要承担对员工、消费者、供应商、社区和环境的责任。公司社会责任要求其必须超越把利润作为唯一目标的传统理念，强调要在生产过程中对人的价值的关注，强调对社会和对环境的贡献。如此才能稳健、持续地创造长期价值。
招商社会责任主要从社会维度和治理维度综合评价上市公司的社会责任贡献程度，选取上述两个维度中最有代表性和普适性并且相对可溯源的指标，再进一步综合多方信息来源，进行打分和赋予细项指标权重，加权汇总后按分数高低排序，选取得分排名前30%的股票作为备选池。
二是产品设计方面，将公益纳入创设考量因素中。公告显示，基金管理人可将招商社会责任不超过5%的净管理费收入（税后）用于公益事业，并可根据实际情况调整该比例。
招商基金一直秉持“长期投资、价值投资、责任投资”的投资理念，不盲目扩张规模，并积极践行企业责任和社会责任，于2019年加入联合国责任投资原则组织，成为国内率先签署该原则、承诺践行六大负责任投资原则的中国公募基金管理公司之一。公司在环保、社会和公司治理等方面，申报并发行运作了多个具有积极社会意义的公募基金，如定向助力湖北的防疫主题债券基金——招商湖北省主题债券基金、招商沪深300ESG基准ETF、首批碳中和ETF——招商中证上海环交所碳中和ETF等。招商社会责任混合基金的发行，将是招商基金通过产品创新承担社会责任的又一力作。
招商基金长期以来对于公益事业亦是高度重视、积极投入，在教育扶贫、支持农业等方面，不断加大投入力度，先后与上海真爱梦想、福建担当者行动等第三方公益组织合作，开展了多个公益项目。截至2022年末，招商基金累计在武定县、永仁县捐建21所梦想中心教室、520个图书角、1所希望小学，并通过教师培训、1+1结对帮扶等形式，助力两县教育帮扶及乡村振兴；此外还通过定向对抗疫一线医护工作者提供支持、对口扶贫（山西汾西、广西隆林、云南文山）等公益捐赠活动，持续发扬招商公益力量。
数据来源：基金定期报告，截至2023年一季度末。招商核心竞争力混合A基金成立日：2022-04-13，历任基金经理：朱红裕(2022-04-13至今)，业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%＋恒生综合指数收益率（经汇率调整后）×20%+中债综合（全价）指数收益率×20%，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：56.21%/-0.69%。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。上述观点、看法和思路根据当前市场情况判断做出，今后可能发生改变。
（文章来源：中国证券报）
