百亿私募 狂买公募REITs

　　随着公募基金半年报披露，基金君发现，近年来公募REITs这类投资品种进入了证券私募的视野，并且获得私募机构积极试水买入。

　　比如，百亿债券私募合晟资产，在今年上半年加仓了多只高速公路REITs，私募大佬卢安平创立的北京容光私募则加仓了一只REIT，还有百亿私募国新新格局、凌顶投资，量化私募金锝资产也布局了多只公募REITs。

　　事实上，截至9月2日，今年有18只公募REITs涨幅超过10%，其中有的涨幅甚至超过30%。同时，今年公募REITs分红近50亿元，投资者看好其高分红、基本面的改善、政策的支持等因素，积极加码布局。

　　公募REITs获得证券私募买入

　　基金君整理上市基金半年报发现，合晟资产、北京容光私募、国新新格局私募、金锝资产等多家知名证券私募机构在今年上半年加仓了多只公募REITs。

　　比如合晟资产在今年上半年加仓了国金中国铁建(601186)高速REIT、中金安徽交控REIT，6月末分别持有1214.34万份、1910.84万份;还新进了华夏越秀高速公路封闭式基础设施REIT、易方达深高速公路REIT，分别持有452.66万份、887.25万份。

　　曾任职社保基金、中国平安集团、鹏扬基金的卢安平，“奔私募”后创立了北京容光私募，如今管理规模在20亿元至50亿元，基金君发现，公司旗下的容光仁泰私募基金在上半年加仓了国泰君安东久新经济REIT，持有1705.84万份。

　　还有知名百亿量化私募金锝资产，在上半年新进了华夏杭州和达高科产园REIT，持有827.45万份。

　　国新新格局私募旗下的国新央企新发展格局私募证券投资基金，仍然持有华夏中国交建(601800)高速REIT共计2300万份;略微减持华夏基金华润有巢REIT，持有份额降至1426万份。

　　百亿私募宁波梅山保税港区凌顶投资管理的凌顶荣誉1号私募证券投资基金，则大幅减持了中金山高集团高速公路REIT，6月末持仓降至657.02万份。

　　上海禅龙资产管理的禅龙辰信1号私募证券投资基金，新进了嘉实中国电建(601669)清洁能源REIT共计1954万份。

　　今年年初一位私募机构董事长告诉基金君他们买公募REITs的原因，他表示，一些公募REITs在经历去年底今年初的调整后隐含回报率提升，今年到明年这类资产可能进行大规模的重新定价，“看好REITs市场的发展空间，当前部分REITs的实际回报率还不错，而且价格处于低位。”

　　28只公募REITs今年实现正收益

　　今年公募REITs分红近50亿元

　　从二级市场行情来看，截至9月2日，有28只REITs今年以来实现了正涨幅;其中，中金厦门安居REIT、华夏北京保障房REIT两只上市基金，今年以来涨幅超过30%，博时蛇口产园REIT、富国首创水务REIT、红土创新深圳安居REIT、中金山东高速(600350)REIT今年以来涨幅超过20%，还有国金中国铁建REIT、华夏基金华润有巢REIT、中航首钢绿能REIT等12只基金年初至今涨幅超过10%;但也有3只年初至今是下跌的。

　　而中证REITs全收益指数从7月下旬到8月初出现一波大幅上涨，一度实现九连阳，最高涨至977.95点，但其近期也出现明显回调。

　　为何公募REITs如今能够吸引不少投资者积极买入，平安证券表示，一方面，权益市场弱势、利率持续下行，使得作为高分红资产且近期价格稳定的公募REITs性价比更加突出;另一方面，政策支持态度明确，市场稳步扩容，推出公募REITs实时指数，投资环境越来越友好。

　　也有一位公募基金经理称，一是利率下行，REITs作为强制性高比例分红的资产类别，受到市场广泛关注;二是二季报显示，上市REITs底层资产经营情况整体稳定;三是REITs相关制度及政策不断完善，有助于REITs市场长期稳定发展。

　　近日，中金公司(601995)研究部分析师裴佳敏表示，REITs市场从2022年以来已走过一个完整市场化周期，市场机制韧性不断增强，特别是今年以来，市场整体升温。从投资者关注的分派率看，产权REITs市值加权可供分派率为4.62%，同期中证红利指数股息率为5.13%，经营权REITs市值加权IRR为6.52%，与中债十年期国债到期收益率的利差约在430BP，估值区间整体合理。

　　数据显示，截至9月3日，按照权益登记日算，今年以来全市场公募REITs共分红62次，合计分红金额达到49.59亿元。