公募量化也处境艰难：近期多只清盘 延募与发行失败案例增多

　　不少公募量化产品出师不利已成定局。

　　近日发布清算报告的创金合信行业轮动量化选股引发了业界关注。这只成立仅1年的公募量化产品，近一年已亏超26%。截至目前，年内发布清算公告的公募产品中，带有“量化”二字的产品共5只(A/C合并统计)。

　　多家只公募量化产品清盘

　　泰康睿利量化多策略便是一例。截至7月11日，该产品的资产净值已连续60个工作日低于5000万元，触发了合同终止的情形，将根据约定进入清算程序并在清算完成后终止，无须召开基金份额持有人大会审议。

　　该产品成立于2018年2月6日，初期的规模5.95亿元，同年6月29日规模骤降至2.26亿元，自此规模未曾超过3亿元，且长期低于1亿元。截至最后运作日，产品总规模为0.21亿元。泰康睿利量化多策略是刘伟在管时长最久的产品，任期为6年又158天，任职回报为10.23%。今年以来，该产品业绩亏损了8.86%，但仍在4122只同类产品中排在529名。

　　因内部工作调整需要，刘伟先后在2021年4月、2022年8月、去年11月、今年6月7日卸任在管产品。截至目前，刘伟已无在管产品，中基协显示所在从业机构仍为泰康基金。

　　还有一只是创金合信行业轮动量化。该产品选股成立于2023年6月，今年7月24日起已进入清算期。由公告可知，该产品持有人大会已于7月22日表决通过了终止基金合同的议案，且基金份额持有人及代理人全票同意该议案。

　　该产品最初募集总额为2.42亿元(A/C类合并统计)，募集截止日也曾由去年的5月29日延长至6月9日。成立仅一个季度，创金合信行业轮动量化A、C份额规模份额分别缩减42.74%、92.76%，且这之后的每个季度，规模均下滑明显。

　　清算前，创金合信行业轮动量化是由董梁、李添峰共同管理，目前在管规模分别为68.89亿元、8.56亿元。

　　此外，自6月27日起，李添峰与孙悦共同管理的创金合信量化核心也进入清算期。目前，孙悦在管总规模为55.86亿元。

　　今年发布清算公告的量化产品中，长江量化科技精选一个月滚动持有、人保量化锐进都是发起式基金。这类产品自基金合同生效之日起三年后的对应日，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止并按其约定程序进行清算。截至今年6月23日、去年12月23日，上述2只产品资产净值均低于2亿元，已触发自动终止的情形。

　　长江量化科技精选一个月滚动持有基金经理秦昌贵，目前在管总规模为1.55亿元;而人保量化锐进基金经理张永超目前已无在管产品，且去年9月旗下另一量化产品也已清算。

　　多只量化产品延长募集期

　　发行端情况也并不好。

　　华夏医药量化选股8月22日公告称，募集期截止日将延长至8月28日，首次募集总规模上限为80亿元。据招募说明书，该产品最初计划的募集期为8月19日至8月23日(含)。

　　公告显示，华夏医药量化选股主要投资于医药主题相关的股票资产，会依投资策略需要投资港股通标的股票，还可投资于股票期权、股指期货、国债期货等金融衍生品。

　　该产品拟任基金经理孙然晔2019年8月加入华夏基金，2022年7月参与管理孙蒙旗下华夏智胜价值成长，今年8月7日卸任。加入华夏基金前，孙然晔曾任美国银行企业投资部资深量化研究员、美国AQR资本管理公司量化研究员。

　　据天天基金网，孙然晔参管产品的任职回报均为负值。除了华夏医药量化选股外，孙然晔旗下新发产品有3只，即华夏创业板综合ETF、华夏红利量化选股。孙然晔目前在管产品总规模约为6.3亿元。其中，今年7月2日成立的华夏红利量化选股规模最大，为5.77亿元，由孙然晔、华龙共同管理。

　　王平旗下招商成长量化选股的发行情况也并不理想。原定募集期为5月6日至5月24日，后调整为5月10日至5月29日。最终，招商成长量化选股募得7.25亿元。

　　东方红量化选股又是一例。原定的募集期4月10日至4月30日，之后延长至5月17日。作为发起式基金，东方红量化选股首次募得0.7亿元。

　　该产品基金经理徐习佳现任基金总规模为1.06亿元，其旗下的东方红红利量化选股正在募集中，募集期为8月5日至8月23日。

　　另外，创金合信均益量化、海富通量化选股、长城量化选股鑫选六个月均有延长募集期，分别延期4日、2周、近1个月。

　　长城、创金合信各有量化产品发行失败

　　即使延长了募集期，长城量化选股鑫选六个月最终还是因未能满足基金备案条件而发行失败。

　　截至目前，年内公告宣布基金合同不能生效的新发产品共计9只，包含2只量化产品。其中，有延长募集期发行失败的情形，提前结募的产品也出现发行失败。

　　今年新发的创金合信红利量化、中信建投量化选股、汇泉智享量化选股、财通鼎欣量化选股18个月定开、申万菱信红利量化选股、南华丰元量化选股，分别提前1天、2天、5天、6天、12天、75天结束募集。最终，后5只产品的募集规模(A/C类合并统计)依次为4.93亿元、4.87亿元、4.57亿元、3.01亿元、1.26亿元。

　　提前1日结募的创金合信红利量化，因未能满足基金合同规定的基金备案的条件，最终发行失败。

　　经wind统计，今年成立的带有“量化”字样的公募产品共计22只(A/C类合并统计)，另有渤海汇金量化成长增设C份额、华宝量化对冲增设D份额。其中，财通基金、万家基金各有2只新发量化产品，华夏基金、招商基金、众泰资管等共计18家公募机构各新发1只量化产品。

　　A/C类产品分开来看，上述量化产品中多只C类产品规模靠前。王平旗下招商成长量化选股C规模最大，为5.92亿元。规模排在之后的依次为财通鼎欣量化选股18个月定开、华夏红利量化选股C、汇泉智享量化选股C、财通华臻量化选股C、中信建投量化选股C等。

　　22只产品中，又有8只产品为发起式基金，结合二季度末数据，今年新成立的发起式量化产品总规模为4.43亿元，在年内新发量化产品共计45.71亿元的总规模中，占比不足10%。