头部私募重仓股浮出水面 掘金更关注业绩确定性
近期A股上市公司半年报披露节奏加快，头部私募最新持仓动态不断刷新。数据显示，截至8月19日，已有近30家头部私募进入逾60家A股上市公司的前十大流通股东名单。多家一线私募表示，与往年相比，今年A股上市公司的半年报业绩情况可能会表现出更为明显的分化特征。从各种迹象来看，私募机构对于潜在投资目标的业绩确定性更为重视;同时，多数机构对市场的中期结构性机会仍然预期积极。
现身67家A股公司
某第三方机构最新监测数据显示，按照已公布半年报的A股上市公司公开信息统计，截至8月19日，共有27家50亿元规模以上的头部私募机构旗下产品，现身67家A股上市公司第二季度末前十大流通股东名单中，合计持股市值为239.66亿元(按照第二季度末收盘股价计算)。其中，头部私募第二季度增持14只个股，新进9只个股，对35只个股持股不变，另有9只个股遭遇头部私募减持。
在上述头部私募的重仓股中，按申万一级行业口径来看，机械设备行业个股数量最多，达10只;其次是医药生物、基础化工、电子三大行业，分别有8只、8只和7只个股获头部私募重仓。
相关监测数据显示，合远基金、正心谷资本、源峰基金、睿郡资产、大朴资产等知名私募第二季度均有新进个股，相关股票包括：华测导航、云天化、达仁堂、芯朋微、浙江荣泰等。
在第二季度末头部私募持股市值较大的个股方面，相关数据显示，高毅资产重仓持有的海康威视、安琪酵母、宝丰能源、华峰化学、鼎龙股份等个股持股市值均超过5亿元。其中，高毅资产知名基金经理冯柳对海康威视单只个股的持股市值就高达127.35亿元。此外，迎水投资、德汇投资、伊洛基金等私募持有的迎驾贡酒、苏交科、远兴能源、平煤股份等个股，相关持股市值也均在3亿元以上。
另外，第二季度头部私募加仓市值较大的个股有安琪酵母、宏创控股、沃尔核材、英维克、仙乐健康等，涉及的私募则包括高毅资产、玄元投资、久期投资等。
半年度业绩或将明显分化
当前私募业内最新的掘金线索随之浮出水面。值得注意的是，多家一线机构普遍将“业绩分化”列为当前应对半年报披露时间窗口的关键词。
重阳投资合伙人寇志伟向中国证券报记者表示，该机构预计今年的A股半年报整体表现较为中性。截至8月19日，该机构共监测到658家A股上市公司披露半年报，这些公司2024年上半年归母净利润同比增长11.7%。但需要注意的是，今年A股上市公司整体披露半年报进度相对偏慢，后期一些上市公司的半年度业绩可能有不确定因素。
畅力资产董事长兼投资总监宝晓辉进一步分析，从已发布半年报的A股公司来看，大型企业和行业龙头企业由于规模优势和市场地位，整体展现出了更强的盈利能力和增长态势;而中小市值企业业绩整体相对一般。具体来看，近期披露半年报的A股公司，大量集中在电子、化工、机械设备和汽车等上半年产业景气度较高的方向，业绩预喜的企业数量也比较多，多数也是中大型企业。
世诚投资表示，今年上半年投资和消费相关领域的上市公司业绩可能面临较大挑战。此外，不同行业的业绩分化预计也较为明显。例如，医疗健康、资源品等行业整体受益于政策支持和市场回暖，科技类上市公司整体业绩可能有较多分化。此外，该机构认为，今年上半年不同A股公司的业绩分化预计也将体现在市值维度方面;大市值公司业绩可能相对稳健，而中小市值公司的业绩或出现波动。
专注于能看清看懂的行业
丹羿投资表示，去除业绩一致性预期等方面的考量，在A股半年报披露完成之后，基本面向好的相关行业与板块有望迎来一轮估值修复。有两大主线值得重点关注。一是重视高股东回报、竞争格局良好的核心龙头企业，二是基本面超预期的科技成长股。
宝晓辉称，财报披露季时间窗口确实是掘金的好时机，就目前而言，会根据前期覆盖的上市公司业绩和具体财务指标，坚持更为审慎的“减法”思路。即专注于能看清、看懂的行业，通过财报看到企业背后经营变化的方向。在当前阶段的投资主线方面，该机构会结合半年报，重点关注科技创新领域、红利板块、与非欧美市场相关的“出海”投资机会。
寇志伟进一步表示，从宏观上看，目前A股市场整体对经济基本面已经有了充分的预期和定价;同时美联储有望在9月开启降息周期，也很有可能对A股市场的中期整体表现构成提振。从微观上看，半年报历来是观察上市公司的重要时间窗口，可结合半年报情况，重点观察公司的经营韧性、业绩拐点、股东回报意愿和力度等因素。
此外，世诚投资表示，看好多个方面的结构性投资机会。具体包括：高股息、业绩稳健的价值型公司，具有国际竞争力、受益于海外市场扩张的优秀制造业公司，创新药产业链相关公司以及具有资源禀赋优势的资源股等。
值得注意的是，面对近期上市公司半年度业绩披露的相关不确定性，近期国内私募机构在持仓方面明显较为积极。来自第三方机构的最新监测数据显示，截至8月9日，国内股票私募平均仓位达79.61%，为年内次新高水平。