基金券商加码布局 “债券篮子”业务持续扩容

　　自中国外汇交易中心于2023年6月底正式推出“债券篮子”业务以来，该业务持续扩容。今年以来，已有国泰君安、申万宏源、中信、华泰、中金、东方等券商，以及招商、广发、富国、南方、浦银安盛、鑫元等基金公司参与其中。

　　多位业内人士表示，“债券篮子”业务能够助力机构投资者简化交易流程、高效进行组合投资和盯市管理，推动银行间市场真正迈向债券投资2.0时代。这种创新交易机制特别契合资管机构日常大规模批量交易和境外机构多元化配置中国债券的需求。

　　近日，鑫元基金联合广发证券推出“广发证券-鑫元基金3-5年国开债篮子”。该组合选取剩余期限为2.5年至5年的国开债作为标的券，根据市场行情对标的券进行动态调整，“篮子”目前由22国开08、23国开08和24国开02三只债券组成，最小交易单位为3000万元面值债券。

　　此外，华泰证券、平安理财携手徐工集团，也于近日推出“华泰证券-平安理财-徐工集团服务高端制造产业债券篮子”。据介绍，这是银行间市场首个由投资人、做市商、实体发行人三方联合创设的“债券篮子”。

　　今年5月，中信证券与浦银安盛基金联合推出“中信证券-浦银安盛基金0-5年期央企债券篮子”，鑫元基金携手国信证券推出“国信证券-鑫元基金商金债优选篮子”;6月，东方证券与博时基金联合推出“东方证券-博时基金1-3年国开债篮子”;7月，申万宏源证券(000562)携手平安基金推出“申万宏源证券-平安基金5-10年活跃国债篮子”。

　　鑫元基金向记者介绍，创设“债券篮子”的目的是满足境内外机构投资者一篮子债券配置和交易需求。在基金公司与券商当前合作框架下，券商作为“债券篮子”创设机构，提供双边报价;基金公司作为投资人，提出“债券篮子”的交易需求，通过挑选符合要求的“债券篮子”进行交易，免去单只债券交易的繁琐，助力基金公司简化交易流程、高效进行组合投资和盯市管理。

　　中国外汇交易中心数据显示，截至2024年7月末，共有57家机构提供137只“债券篮子”报价，主题涵盖活跃利率债、绿债、区域性地方债、利差策略、高质量发展、央企永续债、央企科创信用债、粤港澳大湾区信用债、长三角信用债、标债远期交割券、优质担保信用债等，为境内外投资者提供了多样化的组合交易工具。

　　虽然有诸多优势，但当前“债券篮子”业务还未得到广泛推广。在壮大“债券篮子”业务方面，浦银安盛基金建议从以下几个方面努力：一是增加市场参与者和产品多样性，鼓励更多金融机构参与“债券篮子”的创设与交易，推出不同期限、不同风险收益特征的“债券篮子”产品;二是通过技术升级和系统优化，进一步提高交易效率，降低交易成本，提升交易便利性;三是丰富“债券篮子”主题，开发更多主题化的“债券篮子”，如绿色债券、区域发展债券等，吸引特定偏好的投资者;四是金融机构要加强宣传，提高市场对“债券篮子”业务的认知度，通过培训、研讨会等方式，加强投资者教育。