高溢价QDII基金近1个月出现回落 重仓美股的产品普遍回撤

　　受海外市场大幅震荡影响，此前强势上涨的多只QDII基金近1个月净值出现调整，重仓美股的QDII显著回撤，部分产品回吐年内涨幅。

　　美国股市近1个月(当地时间上月15日至本周三)震荡，道指小幅涨0.2%，纳斯达克指数跌逾6%、标普500指数跌近3%，英国富时指数跌逾0.5%，德国DAX指数跌近5.法国巴黎CAC指数跌逾6%。海外市场调整，相关QDII基金多数表现不佳。

　　数据显示，最近1个月QDII基金整体平均收益率为-4.21%，八成产品收益为负。其中，建信新兴市场混合(QDII)A、华宝海外新能源汽车股票发起式(QDII)A、国富亚洲机会股票(QDII)等9只QDII近1个月净值跌逾10%(仅统计A份额);华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A、华泰柏瑞中韩半导体ETF发起式联接(QDII)A、华宝致远混合A、创金合信全球芯片产业股票发起(QDII)A等净值跌幅居前。

　　华宝标普美国消费人民币A、交银中证海外中国互联网指数(LOF)A、摩根全球天然资源混合(QDII)A、海富通中国海外混合(QDII)等几乎回吐年内此前涨幅。数据还显示，在经过近1个月的调整后，创金合信全球医药生物股票发起(QDII)A、华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII)、摩根中国世纪混合(QDII)(人民币)、国富亚洲机会股票(QDII)等多只产品最新净值与近一年、近两年或近三年新低纪录接近。

　　不少重仓美股资产的QDII产品上半年表现不错，但在最近1个月出现了回撤。据数据，建信新兴市场混合(QDII)A近1个月净值跌14.44%，最新单位净值不足1元，该基金投资于美国的市值占基金资产净值比例为54.19%。上半年该基金净值涨近33%，在QDII混合型基金中排名第一。华宝海外新能源汽车股票发起式(QDII)A近1个月净值跌近11%，投资于美国的市值占基金资产净值比例为94.42%;而今年二季度该基金净值涨逾7%，在QDII股票型基金中排名前1/3.华宝致远混合A近1个月净值跌近9%，投资于美国的市值占基金资产净值比例接近81%;上半年该基金净值涨逾20%，在QDII混合型基金中排名居前。此外，多只跟踪纳斯达克100指数、标普500指数的QDII产品上半年收益较好，但在近1个月净值跟随指数调整而下跌。

　　相比之下，布局港股资产特别是生物医药板块的QDII近1个月表现较好，广发中证香港创新药(QDII-ETF)涨近5%，汇添富恒生香港上市生物科技ETF、南方恒生香港上市生物科技ETF(QDII)、华夏恒生香港上市生物科技ETF(QDII)、博时恒生医疗保健(QDII-ETF)等涨幅居前。

　　中信证券首席经济学家明明表示，随着投资者全球化配置意识提升，为满足投资者需求、顺应全球化配置的趋势浪潮，基金公司纷纷推出QDII产品。QDII基金的数量和规模不断上升，投资类别愈发细化，投资区域愈发广泛，为投资者提供了更加丰富的投资选择。目前看来，QDII基金在多个国家配置的产品规模占比下降，主投美国市场是当前主流;配置上看，QDII基金对美国科技股和中概股有显著偏好，重仓证券的配置较为集中。业绩方面，QDII基金的业绩表现与主要发达国家货币经济周期密切相关，可以看到2007年以来股票型和混合型、债券型QDII业绩分别与海外股市、债市表现正相关，而另类投资QDII基金产品业绩走势较为独立。