私募发行持续回暖 借道ETF加码配置权益资产

　　原标题：私募发行持续回暖 股票策略仍是主力

　　7月私募证券投资基金备案数量较6月增长超16%，连续两个月实现正增长。业内人士表示，目前正处在市场情绪修复的窗口期，是布局结构性行情的好时机。从投资机会来看，包括医药在内的困境反转类板块，以及创新驱动的科技领域值得关注

　　尽管近期市场震荡加剧，但增量资金仍在陆续进场，布局“底部机会”。私募排排网最新统计数据显示，7月私募证券投资基金备案数量较6月增长超16%，连续两个月实现正增长。

　　业内人士表示，目前正处于市场情绪修复的窗口期，是布局结构性行情的好时机。从投资机会来看，包括医药在内的困境反转类板块，以及创新驱动的科技领域值得关注。

　　产品备案数量连续两个月增长

　　尽管A股市场仍在震荡，但私募发行市场正在发生积极变化。

　　私募排排网数据显示，7月共有416家私募合计备案私募证券投资基金590只，较6月增长16.6%。6月私募证券投资基金新备案数量较5月增长超8%。至此，私募证券投资基金备案数量已连续两个月正增长。

　　“最近不少百亿级私募对存量产品进行持续营销。”沪上某私募人士透露，近期私募机构抄底意愿有所提升，尤其是在理财产品收益率下行的背景下，很多机构需要进行重新配置。与此同时，近期海外市场波动加剧，一些投资人将目光转向了A股市场，因此私募产品备案数量有所回升。

　　分策略来看，股票策略是私募发行市场的主力军。据私募排排网统计，7月新备案股票策略私募基金数量为352只，占比近60%。多资产策略和期货及衍生品策略的私募基金备案数量仅次于股票策略，7月分别备案88只和68只。债券策略私募基金7月的备案数量垫底，仅为17只。

　　借道ETF加码配置权益资产

　　除了积极吸引增量资金，多家私募还通过ETF把握底部布局机会。

　　7月31日，万家中证半导体材料设备主题ETF披露的上市交易公告书显示，截至7月29日，信弘天禾旗下产品为该基金第一大份额持有人，持有基金份额比例为3.2%。7月16日，易方达上证科创板100增强策略ETF披露的上市交易公告书显示，截至7月12日，该基金前十名基金份额持有人名单中出现了恒德时代私募、玄元私募、涌津投资等多家头部私募身影。

　　据上海证券报记者不完全统计，仅7月就有十余只新上市ETF得到了近20家私募管理人的认购。与此同时，Choice数据显示，7月权益类ETF的净申购额达到1739.83亿元。

　　“进入下半年，债券资产博弈加剧，商品期货市场震荡加大。纵观股票、债券、商品等各类资产，股票的性价比优势愈发凸显。”沪上某头部宏观策略私募的基金经理直言，从组合投资的视角来看，当前大概率是增配权益类资产的好时机，因此近期在逐步增配ETF、转债等具备权益属性的资产。

　　权益资产性价比突出

　　当下是布局结构性行情的好时机，已成为私募的共识。

　　星石投资分析称，目前正处于市场情绪修复的窗口期，接下来市场情绪修复的有利因素来自两个方面：一是国内宏观政策的不断发力和效果显现，有助于增强市场对于经济稳步复苏的预期;二是人民币汇率升值，海外市场波动下资金将进行再平衡交易，市场情绪有望随着资金的不断流入而得到提振。因此，尽管市场情绪的修复还需时日，但结构性机会逐步显现，受益于政策、低拥挤度和估值合理的优秀公司值得关注。

　　望正资产也认为，2023年全部A股(剔除金融)FCFF(公司自由现金流)创历史新高，优质企业创造自由现金流的能力不断增强，但企业价值增强并未充分反映到股价上，当下是加大布局这类优质资产的好时机。

　　就具体操作而言，望正资产表示：一方面自下而上持有一些明显低估的优质公司，比如互联网、食品饮料、化工、医药等行业的标的;另一方面，增配处于景气初期的农林牧渔和近期调整幅度较大的电力设备行业。