中基协近日重点关注多层嵌套、新三板投向 证券类私募“扶优限劣”加速进行中

　　中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)又有了新动作!

　　据上海证券报报道，近日，有私募管理人收到中基协发送的通知称，协会决定于6月对相关机构开始现场检查。通知要求，检查期间，私募有关负责人及工作人员需合理安排时间，确保在岗配合检查，协会根据现场检查情况决定是否进行延伸检查，如涉及该私募关联机构、合作机构、外聘机构等机构及人员的，管理人需协调以上机构提供材料、约谈相关人员。对于拒绝或不配合检查的情况，协会将依法采取自律措施。

　　上海某头部私募相关人士告诉界面新闻记者，目前公司尚未收到中基协现场检查的相关通知，不过确实有听同行提到过。

　　广州某私募人士则表示，类似的检查其实中基协隔段时间就会进行，不用做过多的解读。不过最近一年多以来，整个私募行业各方面的监管都在趋严，中基协相关的检查在内容方面更加细化，要求也更加严格。

　　事实上，除了现场检查以外，最近中基协在私募备案新产品方面的审核也愈发严格，首当其冲的是多层嵌套类产品。

　　上述广州的私募人士告诉界面新闻记者，中基协上个月更新了AMBERS系统以后，要求证券私募提交产品备案或者变更产品信息时提交“产品结构图”。而在此之前，只有私募股权基金、创业投资基金备案时才需要提交产品结构图。

　　有分析人士指出，中基协要求证券私募提交“产品结构图”或意在审核私募产品的嵌套和投资标的情况，进一步加强对多层嵌套的监管。

　　无独有偶，近期也有私募人士向界面新闻反馈，在进行私募产品备案时，涉及多层嵌套的，中基协均要求私募管理人出具承诺函，承诺本基金(需注明基金名称及基金编码)及后续备案的所有基金，自备案通过后至基金清算前的投资运作期间，在接受其他产品投资或者投向其他产品时严格核査嵌套层数，确保整体嵌套层数不超过1层(若符合后续金融监管部门出台母基金规定条件的，可豁免一层嵌套)。如果管理人后续未履行或者未完全履行前述承诺事项，中基协可对其采取自律措施。

　　其次，还有业内人士告诉界面新闻记者，在“瑞丰达跑路”风波被爆出来涉及投资新三板标的以后，中基协对于投资标的涉及新三板的相关产品，备案审核也非常谨慎，近期曾有多家私募管理人涉及新三板投资的新产品备案被退回。

　　此外，据上述业内人士透露，针对过去一两年没有发行产品的私募管理人，在备案新产品时，中基协还会详细审核公司的持续经营情况。核查的内容包括公司重大事项变更、内控管理、人员配置情况、办公场所、资金储备及流水、展业计划、在管及拟备案产品情况等。“而且最近核查地非常仔细，提供材料不完整或者存在漏洞的，都会要求进一步补充。”

　　值得一提的是，近期中基协对于私募其他方面的监管也在持续推进中，比如，5月31日中基协曾发布提醒通知，针对专职员工不足5人、高管缺位等现象，要求私募管理人自查整改，如后续仍不符合要求，将采取自律管理或纪律处分措施;如私募管理人无展业计划，要求及时主动注销私募基金管理人登记。

　　中基协数据显示，截至6月6日，今年以来一共仅有58家私募基金管理人完成登记备案，其中私募证券投资基金管理人仅16家，同时却有839家私募基金管理人完成注销，其中私募证券投资基金管理人为251家。

　　有私募人士表示，私募行业向着更加规范化的方向发展是大势所趋，而近一年多以来行业有多部重要的新规陆续实行，对于私募管理人各方面的要求自然也会有所增加，在此背景下，一些不合规的私募也将加速出清。

　　前述上海头部私募相关人士指出，私募监管的趋严短期可能会有一些阵痛，但是从长期来看肯定是有利于整个行业向前发展的。对于一些成立时间比较长、管理规模相对较高的私募来说，其实不用太过担心，反而是部分小私募面临的压力可能会比较大。