商业航天产业化提速 A股受益公司业绩有望大增

　　我国首颗高功能密度的商业红外气象卫星成功发射。北京时间5月21日12时15分，星环科技冠名的我国首颗商业红外气象卫星“星环号·南信大星”卫星在甘肃酒泉卫星发射中心成功发射，卫星顺利进入预定轨道，开启探索宇宙的壮丽征程。

　　今年商业航天首次被写入政府工作报告，给商业航天领域带来了发展的新机遇。机构普遍认为，商业航天远期市场空间超过万亿元。而对于A股上市公司而言，这将是一个巨大的蓝海。

　　万亿元市场在招手

　　商业航天是指利用商业模式运营的航天活动，旨在通过商业市场的方式开展航天技术和服务的研发、制造、发射和应用。不久前发布的《中国航天科技(000901)活动蓝皮书(2023年)》显示，2023年，我国共实施了67次航天发射，其中有26次商业发射，发射成功率达96%;共研制发射120颗商业卫星，占全年研制发射卫星数量的54%。

　　地方政府也在发力。2023年11月，上海市人民政府正式印发《上海市促进商业航天发展(000547)打造空间信息产业高地行动计划(2023—2025年)》。今年5月8日，北京市海淀区人民政府官网发布关于印发《海淀区建设商业航天创新高地行动计划(2024—2028年)》的通知。5月9日，湖北省推出《湖北省突破性发展商业航天行动计划(2024—2028年)》。

　　中信证券表示，我国航天产业已进入发展“快车道”，卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代。万亿元市场规模的新赛道即将扬帆起航，为相关产业链带来巨大的发展契机。

　　民生证券认为，2024年卫星互联网产业侧进展确定性强，板块历经深度调整后当前位置布局机会明确。国内进展方面，建议重点关注终端卫星功能应用演绎、卫星招标、组网星发射和商业火箭升级迭代; 海外进展方面，建议重点关注后续SpaceX星舰试飞、手机直连落地进程和除SpaceX外其他厂商进展，同时建议关注中央和地方政策催化、行业标准协议制定、商业火箭迭代、发射产地扩容应用等相关进展。

　　受益公司业绩有望大增

　　部分公司透露了商业航天领域的布局。航天电器(002025)近期在投资者互动平台表示，公司积极参与国家重大工程、重点项目研制配套任务。目前公司正加快商业航天(卫星、火箭、地面测控、终端应用)等领域的产业布局，与蓝箭航天、天兵科技、东方空间等客户开展合作，加快推动新业务发展。

　　航天发展积极布局商业航天板块，公司下属航天天目公司于2024年年初完成“天目一号”探测卫星一期(22颗星)全部发射任务，成功构建了国际首个实现“海反+大气掩星”一体化探测的商业低轨卫星星座系统。

　　部分公司的成长性值得期待。据数据宝统计，3家及以上机构评级公司中，纳睿雷达、霍莱沃、上海瀚讯(300762)等公司机构一致预测今年净利润增速均超140%，航天彩虹(002389)、广联航空(300900)、北摩高科(002985)等公司净利润增速均超50%。

　　商业航天概念股

　　年内涨幅喜人

　　今年以来商业航天概念股涨幅喜人，金盾股份(300411)年内涨幅超过122%居首，宗申动力(001696)、安达维尔(300719)、上工申贝(600843)等个股涨逾55%，广哈通信(300711)、广联航空、航新科技(300424)等个股涨超10%。跌幅最大的个股是盟升电子，年内累计跌幅超49%，思科瑞、航天宏图等个股均跌超40%。

　　资金最新潜伏商业航天概念股未来走势值得关注。数据显示，5月份以来机构资金净流入超过千万元的商业航天概念股合计有20只，其中宗申动力、上工申贝、上海瀚讯、安达维尔、菲利华(300395)等个股机构资金净流入均超过1亿元。