一汽解放上市四周年 筑牢基本盘跨越周期

　　5月20日是一汽解放(000800)上市四周年的日子。

　　过去四年，重卡市场犹如经历了一场“过山车”，销量从2020年的162万辆俯冲至2022年的67万辆，而后又在2023年反弹至91万辆，在这场跌宕起伏的周期中，一汽解放展现出的发展韧性、全面的竞争力以及前瞻的战略眼光，充分向市场传递出行业龙头的实力和价值。

　　站在新一轮上行周期的起点，一汽解放正向新而生。

　　筑牢基本盘跨越周期

　　重卡作为生产资料，其保有量与经济活动密切相关，包括与GDP增速、公路货物运输、基础设施投资等因素具有较高相关性，同时，也会受到相关政策法规调整的影响。在2015年到2020年的上行周期中，随着经济的快速发展和各地基础建设的开展落地，重卡市场一路上行，到2020年，我国重卡销量达到162万辆，同比增长37.9%，创历史新高，并连续三年超百万辆。

　　一汽解放在2020年5月20日完成重组上市，并在当年交出亮眼的业绩表现。2020年，一汽解放实现营业收入1136.81亿元，同比增长6.80%;实现净利润26.72亿元，同比增长34.45%;销量方面，2020年实现中重卡销量39.45万辆，市占率达22%，展现出强劲的竞争力。

　　然而，2021年至2022年，在宏观经济波动、疫情持续影响货运行业、周期性调节等因素的影响下，中重卡市场需求开始下滑，行业存销比处于历史高位。大量的库存占用经销商的资金，不仅对市场的整体销量造成了较大影响，更影响了行业的持续发展。2021年和2022年，我国的重卡销量分别为139.5万辆、67.2万辆，分别同比下降13.8%、51.8%。

　　在行业发展承压的背景下，一汽解放选择主动调整经营策略，扩大终端份额、降低库存压力、化解渠道风险，在行业的低谷期展现出行业龙头的发展韧性。2022年，一汽解放全年实现整车销量17万辆，其中，中重卡销量14万辆，北斗数据口径国内市场终端份额25.7%，携手经销商度过周期低谷。

　　2023年，随着重卡行业迎来复苏，一汽解放重回发展正轨。销量方面，一汽解放把握天然气重卡爆发、海外出口高景气的机遇，推动公司销量实现强劲反弹。2023年，一汽解放实现整车销量24.17万辆，其中，重卡销量为18.44万辆，同比增长46.84%，销量增速领先行业11个百分点。业绩方面，2023年，一汽解放实现营业收入639.05亿元，同比增加66.71%;实现净利润7.63亿元，同比增加107.66%。

　　进入2024年，一汽解放的表现进一步提升。数据显示，一汽解放一季度实现整车销量7.85万辆，其中，重卡销量达5.92万辆，同比增长33.3%，增幅位居行业首位，领跑重卡行业。业绩方面，公司一季度实现营收189.81亿元，同比增长35.21%，实现归母净利润1.69亿元，同比增长174%。

　　新趋势，新动能

　　在巩固基本盘的同时，上市后一汽解放对于行业的未来有着前瞻的思考，围绕“中国第一、世界一流”的绿色智能交通运输解决方案提供者的战略目标，一汽解放全力加码“新四化”转型，尤其在备受关注的新能源、智能化赛道，一汽解放展现出较强的竞争力，成为引领行业趋势的核心力量。

　　新能源领域，一汽解放于2021年率先推出“15333”新能源战略，全面布局纯电动、混合动力、燃料电池3条技术路线。近年来，一汽解放在不断突破核心技术、升级新能源产品的同时，也在完善新能源“朋友圈”，打造新能源产业链生态。

　　目前，一汽解放的新能源产品已实现钢厂、煤炭、渣土等新能源商用车主要细分市场全覆盖。在核心技术方面，一汽解放实现“整车架构、整控软件、总成接口”三统一，大幅提升开发效率，利用高效能量回收、场景化标定等技术实现能耗大幅降低，总成技术应用采取自主核心总成与外配社会优质资源双轮驱动相辅相成。2023年，一汽解放推动国内首款双电机中型电驱桥实现产业化应用，发布“星域”概念卡车、“星熠”燃电前瞻车，突破电堆宽温域密封、大流量引射回氢、双电机多模控制等30余项技术，新能源发展取得丰硕成果。

　　对外，一汽解放持续扩大新能源产业“朋友圈”，与宁德时代(300750)、远景动力、特来电、壳牌中国、法液空等业内知名企业深入合作，构建一体化的新能源产业链;同时，一汽解放正式成立新能源(001258)车产品线，重点打造解放新能源产品力、新能源营销力、可持续的商业模式，以及新能源优秀的体系能力四方面工作。

　　数据显示，从2020年至2023年，一汽解放新能源产品销量分别为0.19万辆、0.22万辆、0.27万辆、0.72万辆，年均复合增长率达55.2%。业内预测，2024年新能源重卡销量将超过5万辆，2025年为10万辆左右，2030年达到60万辆左右。一汽解放在有望凭借在新能源转型方面的先发优势，率先实现销量上的突破，打开增长空间。

　　智能化方面，一汽解放与华为的合作备受关注，双方将在AI大模型技术创新、智能驾驶、智能驾舱等方面开展深度合作。事实上，提升重卡的智能化水平，不仅能提升车辆安全水平，同时利用自动驾驶技术还能够实现重卡运营降本增效，降低司机劳动强度，提升劳动生产率。根据专业机构的预测，2030年中国重卡智能化市场经济规模将超过万亿元。业内认为，携手华为的一汽解放有望在智能化技术和产品方面打造差异化竞争优势，拓展新的业绩增长点。

　　一汽解放积极打造后市场业务生态，将后市场业务作为拓展营收、利润增长的重要方向，并在2024年2月成立后市场公司，这标志着一汽解放向打造新的业绩增长极迈出了坚实一步。近年来，一汽解放以“生态四剑客”产品及增值服务为核心，引导用户关注TCO运营成本。2023年，一汽解放加油卡服务车辆全国超2万辆，为客户节省油费3000万元;车队管理系统全年覆盖超1.2万辆;安全管家保险业务年度运营车辆超2500辆，事故率降低30%，为行业生态共赢作出积极贡献。业内认为，后市场业务是中重卡行业未来核心利润增长点。

　　对一汽解放来说，“新四化”转型是拉动一汽解放长期成长的关键力量，也是公司的未来所在。

　　挑战与机遇同在

　　目前，重卡市场的修复仍面临多方面考验，比如货运行业当前存在的车多货少、运力过剩、运价低迷的困扰，以及房地产市场低迷和基建工程因地方财政资金紧张未能及时开工，对自卸车、搅拌车等重卡工程车辆需求的影响等。

　　面对挑战，经历过行业低谷的一汽解放对市场机遇的把握更加精准。比如，在持续火爆的天然气重卡领域，一汽解放拥有绝对优势，2023年，一汽解放天然气重卡销量5.1万辆，市场份额达到33.6%，稳居行业第一;进入2024年，一汽解放一季度的天然气重卡份额达33.7%，领先优势显著。

　　同时，一汽解放也在持续发力海外业务，对冲国内市场需求相对疲软的情况。今年一季度，一汽解放出口销量同比增长54%，海外市场竞争力提升显著。事实上，上市以来，一汽解放的海外销量持续跃迁式增长，2020年至2023年销量分别为0.6万辆、1.5万辆、2.8万辆、销售4.5万辆，年均复合增长率达95.7%。

　　随着行业新周期的到来，一汽解放将充分发挥天然气重卡和海外市场领域的优势，以及新四化转型的引领地位，持续提升公司销量和业绩表现，并加速向“中国第一、世界一流”的绿色智能交通运输解决方案提供者的目标迈进。