全球科技界“AI月”来了 公募瞄准“科技+创新”
5月14日OpenAI“春季升级”发布会，拉开了全球科技界“AI月”的序幕。最新模型“GPT-4o”多模态交互，可毫秒反馈，基本上已达到人类水平，再度搅动AI行业一池春水。
叠加谷歌2024I/O开发者大会、微软Build年度开发者大会、苹果年度开发者大会(WWDC)等，全球科技界“AI月”强势来袭，各大科技巨头亮点陆续揭晓，新一轮AI浪潮正持续发酵。受益AI应用，市场或将重启攻势。目前A股和港股上相关科技板块已经有所表现，其中恒生科技指数近期(20240419-20240512)涨幅已超18%。当前，市场估值具备吸引力，优质资产迎来中期布局机会。而后续AI行情如何走向、细分领域又有哪些投资机会等焦点问题备受关注。
细分领域诸多投资机会值得期待
针对AI行情演绎和未来发展空间，近期，嘉实多位基金经理发表了最新观点。
嘉实基金大科技研究总监王贵重认为，目前AI行业正处在一个爆发的起点，正从弱人工智能向强人工智能迈进，未来随着大模型成本不断下降，赋能百业会成为现象趋势。投资AI的逻辑清晰且确定，目前科技投资的整体架构分为底层的基础设施、芯片层、服务器层，云层，再到上面的大模型、专用模型，最后到各个行业的应用，未来需要在整体的研究图谱中密切跟踪各个行业的发展进度。人工智能正在提升效率，创造价值，与AI相关的软硬件依然是核心主线。
在专注全球半导体产业链投资研究的嘉实全球产业升级基金经理陈俊杰看来，除了负责计算的算力芯片之外，像通信交互连接的芯片，数据存储的芯片，电源管理的芯片等，都开始在AI的加持下走出传统周期的底部，体现出复苏的态势。“相较于以往，AI推动的硬件升级迭代的周期可能会拉的更长。”陈俊杰指出，遵循“更强的计算能力，更高的存储容量，更快的传输速率”，这对AI硬件端不断迭代升级产生了新的需求。
长期聚焦港股科技等领域的嘉实全球互联网基金经理王鑫晨也旗帜鲜明地指出，人工智能作为如今全球最关注的科技趋势，绝不是主题炒作而是真产业趋势。“长期维度来看，科技投资有一个重要环节是数字化，其中包含两条线索：第一，科技周期中有很多细分领域在不断智能化、AI化，科技周期将是万物互联、万物智联的过程。第二，移动互联网红利还在持续，国产化、移动化、互联化再加上云化，将实现四化共振。“
作为全市场最早一批TMT研究员之一的嘉实信息产业基金经理李涛，同样坚信AI这一科技浪潮会给各行各业带来翻天覆地的积极变化，AI创新，会出现更多具有长期成长性、打造高质量发展要求的新型生产力的优质上市公司，要对战略性新兴产业、未来产业和数字经济等领域保持高度重视。擅于挖掘汽车在新能源智能化趋势下产业巨变机会的嘉实全球创新龙头基金经理熊昱洲亦表示，随着大模型的赋能深入，汽车会越来越智能化，无论是在座舱还是在智能驾驶层级，这种软件的差异将形成相对较难赶超的能力差异，这也将意味着智能汽车对传统汽车的替代趋势将进一步加速。嘉实成长驱动基金经理孟夏则强调，人工智能引发的科技浪潮曙光+中国庞大的工程师和数据资源与最优秀的科技应用能力——都将孕育迸发出新的成长机遇。
把握港股低位布局机会
受益政策利好、外资回流等影响，港股近来一波强势反弹行情。这其中，恒生科技指数表现抢眼。数据显示，今年以来恒生综合行业指数—资讯科技业涨幅达到21.41%。
王贵重此前就曾指出港股股价只会滞后，不会缺席，并一再强调对港股的长期乐观看法没有改变。他所管理的可投资港股的组合都对港股进行了超配，相较去年，加大了对互联网、软件和创新药的配置。
王鑫晨坦言：“今天的香港处在一个转型和过渡期，他认为当前普遍的低估值和低流动性。其看好在海外上市的中国资产的价值回归，会继续在香港深耕选择优质标的，注重在科技成长类资产上的配置，主要集中在互联网、软件、以及其他恒生科技中的重点科技标的。
筛选硬核AI龙头 搭上科技浪潮
对普通投资者而言，科技变化日新月异，包括AI在内的科技板块投资专业和技术门槛更高，同时高弹性、高风险、高波动等特性也给投资者参与带来一定挑战。“专业的人做专业的事”，在科技领域积淀深厚的公募基金公司更值得信赖，嘉实基金前瞻布局，目前拥有多只覆盖不同领域的科技相关主题基金。
主动权益方面，王贵重管理的嘉实科技创新(007343)是首批科创主题基金，聚焦科技创新投资机会。据2024年一季报显示，该基金自2019 年成立以来回报率达74.16%，相较同期-1.02%的业绩比较基准，实现超额回报75.18%。
QDII方面，王鑫晨在管嘉实全球互联网股票人民币(000988)是国内首只全球互联网主题投资基金，截至2024年一季末，该基金累计回报率125.40%，跑赢同期基准回报63%。同时，由陈俊杰和嘉实大制造研究总监刘杰共同管理的嘉实全球产业升级，坚持在全球科技方向寻找优质资产，截至2024年一季末，嘉实全球产业升级A(017730)自2023年成立来累计回报率43.05%，超越基准回报31.09%。
此外，张金涛和王丹共同担纲的嘉实产业优势A(013439)，同时在A股和港股挖掘优势标的。从业绩表现看，截至2024年5月13日，该基金近一年回报率10.64%，今年来回报率超过20%，达23.28%。
公募基金也在密集前瞻布局“科技”相关ETF，被动指数产品不断创新，投资主题愈发细分，像嘉实上证科创板芯片ETF(588200)、嘉实中证科创创业50ETF(588400)、嘉实科创信息(300730)技术ETF(588100)等产品，份额持续增长，服务更多投资者一键布局科技创新方向。