促进长期资金加大对私募基金投资力度的政策支持

　　本报两会报道组 吴晓璐

　　3月4日，全国政协委员、证监会市场二司一级巡视员刘云峰接受了《证券日报》记者专访。

　　为进一步促进长期资金加大对私募基金投资力度的政策支持，刘云峰建议相关部门推动以下三方面工作：

　　一是研究出台鼓励企业年金、职业年金、养老金等长期资金投资创业投资基金政策，放宽养老金、年金对投资私募股权创投基金的投资限制。支持全国社保基金、地方社保基金适度提高实际配置私募股权创投基金的投资比例，明确允许社保基金可以投资私募证券投资基金。

　　二是加大银行资金支持私募基金发展的有关政策。在严格控制风险的前提下，对于银行理财资金投资部分优质创业投资基金方面，试点豁免期限错配并允许滚动发行，释放银行资金，支持股权创投行业发展。支持部分风控和资产配置能力强的银行业金融机构使用表内资金出资符合条件的股权创投基金。试点允许符合条件的经营主体以银行贷款认购试点范围内的创业投资基金，允许试点范围内的创业投资基金使用银行贷款提高股权投资能力。

　　三是优化和建立对保险资金等长期资金投资机构和团队的长周期考核机制，形成真正的长期投资和配置策略。明确允许试点风控能力强的保险公司、保险资管公司尝试直接配置私募证券投资基金。支持保险机构增加保险资金配置创业投资基金比例，按照市场化原则做好对创业投资基金的投资。

　　在区域性股权市场方面，刘云峰表示，目前，对于区域性股权市场服务的非上市公司的税收征管仍面临一些困境，一是尚未建立高效的征管体系，二是区域性股权市场未能与全国性证券交易场所享受同等税收优惠政策。

　　为此，刘云峰建议，一方面，将区域性股权市场纳入多层次资本市场税收征管体系，实现多层次资本市场税收管理的统一性。明确区域性股权市场可作为扣缴义务人，积极引导非上市公司在区域性股权市场进行股权转让，便于税务机关统筹监管。另一方面，给予区域性股权市场较沪深北交易所、新三板同等或更为优惠的税收待遇。