鑫元浩鑫增强债券基金将于9月28日发行 拟由基金经理陈浩与刘宇涛共同管理

　　据悉，鑫元基金将于9月28日新发二级债基——鑫元浩鑫增强债券基金，拟由两位“高研值”博士基金经理陈浩与刘宇涛共同管理。

　　根据招募说明书，该产品以绝对收益为导向，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资于股票、存托凭证、可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。

　　鑫元基金表示，与大部分二级债基的权益部分采取主动管理的方式相比，鑫元浩鑫增强债券将从绝对收益的角度切入，使用量化模型捕捉市场信号，再用量化多因子模型努力实现对权益市场指数的增强。

　　固收端主要以高性价比固收资产打底，通过利率交易与杠杆控制，努力为组合积累安全垫。

　　在量化端，首先使用海量数据汇总市场大格局信号，将市场分为春(震荡上行)、夏(趋势上行)、秋(震荡下行)、冬(趋势下行)四个状态，分别制定组合的权重分配：在春天格局下，增大股票仓位，提高多因子组合比例;在秋天格局下，降低持股比例，提高固收仓位。

　　然后，通过多因子选股模型全市场精选个股，同时放开跟踪误差限制，努力为投资者创造超额回报。

　　此外，持续提炼创新因子、迭代模型，保持量化模型的有效性。

　　在量化投资领域，鑫元基金介绍，公司配置了强大的计算资源，采用先进的分布式调度技术，实现复杂的模型训练和分析，并进行持续快速的迭代和模型更新，从而做出更为精准的投资决策。

　　除了特色化的投资策略，鑫元浩鑫增强债券将由两位博士基金经理陈浩与刘宇涛拟任基金经理。

　　公开资料显示，陈浩，南京大学经济学博士，具有扎实的研究基础，擅长数据分析，能够把投资和研究紧密结合起来，并对投资组合进行精细化管理，同时他具有银行自营和基金投资的工作经历，擅长利率债投资和交易，择时及择券能力突出。

　　刘宇涛，上海交通大学工学博士，哥伦比亚大学联合培养博士研究生，投资覆盖面广，对量化多因子、行业研究与衍生品投资均有涉猎;注重绩效归因，擅长在投资实践中不断反思和进化，不局限于数据挖掘，乐于积极探索个股背后逻辑。

　　站在当下时点，陈浩认为，“稳增长”政策与“一揽子化债方案”正逐步落地，国内经济企稳复苏的大方向较为明确。

　　在我国经济增长模式向“高质量发展”切换的背景下，整体经济复苏的节奏与斜率相对较缓。

　　基于央行对资金面的呵护与机构投资者的配置需求，债市短期或有调整，但调整空间有限。

　　长期来看，利率中枢仍将呈下行走势，对债券市场或可保持乐观。

　　刘宇涛认为，当前权益市场具有较高的配置性价比。

　　一方面，当前权益市场的底部特征明显，政策底已经显现，但市场底仍在酝酿。

　　另一方面，重要会议中“活跃资本市场”的表述具有较大的意义。

　　一系列“稳增长”策略的落地，国内经济企稳复苏的方向较为明确。

　　长期来看，权益市场的走势值得期待。

　　从量化大格局信号角度来看，当前处于市场中期有压力的“秋天”格局，但可以期待四季度转春，那些具备业绩支撑的优质标的是当前最好的“避风港”。