微软云端增速强Q1超预期 惟财测无力股价走低
微软周三盘后发布第一季财报,营收和获利均超出华尔街预期,主要因旗下Azure云端基础设施业务增长强劲。 但公司财测未达预期,预计云端业务增速将放缓,导致盘后股价走低,截至发稿,下跌逾3%。
根据公司声明,微软营收与去年同期相比增长16%,净利达到246.7亿美元,较去年同期的222.9亿美元有所增长。
但在财测方面,微软预计第二季营收将在681亿美元至691亿美元之间。 LSEG调查的分析师预期营收则为698.3亿美元。
Q1 财报关键数据 v.s. LSEG 预估
营收:655.9 亿 v.s. 645.1 亿美元
调整后 EPS:3.30 美元 v.s. 3.10 美元
微软 8 月时宣布将调整业务部门报告方式,以反映管理方式。 移动和安全服务以及部分 Windows 收入,现已归入生产力和业务流程部门,该部门也包括 Office 软件。
生产力和业务流程部门营收达283.2亿美元,增长12%,并超出StreetAccount调查分析师平均预期的279亿美元。 该数字较7月管理层预测的204.5亿美元中点高出38%,因报告方式的变更而上调。
Azure
投资人对微软云计算消费有了更清楚的认识,因此这是首次将Azure及其它云服务的营收增长数据,排除移动和安全服务及Power BI数据分析销售。 Azure增长达33%,其中12个百分点来自人工智能服务。 《CNBC》调查分析师对Azure的增长预期为32.8%,而 StreetAccount预期为29.4%。
微软财务长 Amy Hood 在财报会议中表示,「需求持续比我们的可用产能来得高。」
包括 Azure、Windows Server 和企业服务在内的智能云端部门,营收达 240.9 亿美元,增长了 20%,略高于 StreetAccount 预测的 240.4 亿美元。
不过,微软预测当前一季 Azure 云计算收入增速将放缓,这也压低了股价。 公司预计第二季Azure增长率按固定汇率计算在31%至32%之间,相较第一季度的34%有所下降。
AI年收入估下季达
微软CEO Satya Nadella 在财报电话会议中表示,公司 AI 业务预计在下季达到年收入 100 亿美元的运行速度。 如果实现,AI业务将成为微软史上最快达到该里程碑的业务。
微软也在会议中强调了与其它热门科技公司的合作。 Nadella 表示,「我们提供最广泛的 AI 加速器选择,包括我们的第一方加速器 Maia 100.以及来自 AMD 和英伟达的最新 GPU。」并提到,该公司是「首间采用英伟达 Blackwell 系统并搭载 GB200 AI 服务的云商。」
竞争对手 Google周二公布其云业务年增 35%,营收达 113.5 亿美元。 云端基础设施市场的领先者亚马逊预计周四发布财报。
透过报告调整,微软缩小了个人运算部门的规模。 该部门第一季度营收为131.8亿美元,增长约17%,高于StreetAccount平均预期的125.6亿美元。
微软的设备销售及 Windows 操作系统授权销售增长了 2%。 市场研究公司Gartner估算,该季PC出货量下降1.3%。
在这一季中,微软致力于帮助客户从 CrowdStrike 安全软件的更新故障中恢复,该故障曾导致全球 Windows PC 瘫痪。 微软表示将与BlackRock合作推出AI基础设施投资基金,初期资金目标为300亿美元。
AI
微软在 AI 方面的投资依然是投资人关注的焦点,该公司正扩展基础设施并增加芯片支出,以处理更繁重的运算负载。 微软是ChatGPT开发者OpenAI的主要投资方,该公司在10月初的融资中估值达1570亿美元。
截至9月30日,微软尚未启动的融资租赁金额累积超过1.080亿美元,瑞银分析师表示,这可能包含为满足AI需求的第三方云支出。
同时,微软在房地产和设备上的现金支出增加,一季度与去年同期相比增长50%,至149.2亿美元,高于CapitalIQ调查分析师预期的145.8亿美元。
截至周三收盘,微软今年已上涨约15%,而纳斯达克指数同期增长约24%。
华尔街分析
Evercore ISI 分析师 Kirk Materne 指出微软财报中的多项亮点,包括 Microsoft 365 Commercial 营收按固定汇率增长 16%,以及 AI 在云业务中的贡献增加。
Azure云计算业务在一季度按固定汇率增长34%,其中12个百分点的增长来自AI服务,高于上一季11个百分点的贡献。