避险买盘支撑 COMEX黄金上涨0.8%

　　纽约商品期货交易所12月黄金期货10月22日收盘上涨20.9美元或0.8%至每盎司2759.8美元，续创历史新高，受中东紧张与美国大选前的避险买盘支撑; 美元指数上涨0.1%，12月白银期货上涨2.8%至每盎司35.041美元，也创下逾12年来新高。 纽约商业交易所1月铂金期货上涨2.4%至每盎司1041.4美元，12月钯金期货上涨2.4%至每盎司1081.4美元。

　　全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金22日黄金持有量增加6.61公吨至895.24公吨，创去年8月以来的新高。 最大的白银ETF安硕白银指数基金，白银持有量增加96.43公吨至14863.14公吨。

　　贺利氏贵金属报告表示，尽管美元走强，美元指数写下8月初以来的近3个月新高，但欧洲和中国的市场情况仍有望成为推升金价上涨的动力。 报告表示，黄金需求将随着中国市场进入旺季而进一步上升，9月份上海黄金交易所的黄金提取量较前月增长了12.8%，这代表中国批发商和银行的黄金需求，第四季消费者黄金需求有望遵循季节性模式回升。

　　报告表示，尽管9月份的中国黄金需求上扬，但高涨的金价仍然影响了总体需求。 上海黄金交易所的黄金提取量仍低于2023年和过去五年的平均水平，2024年第三季提取量年减31%，因此第四季的消费量必须超越2023年的表现，才可能改变这一趋势。

　　欧洲的货币政策也将继续支持金价上涨。 欧洲央行上周再次降息，从重视通胀转向关注经济增长，这应该会削弱欧元并支持欧元金价的上升。 欧洲央行17日宣布，将利率下调0.25个百分点至3.25%，这是今年内欧洲央行第三次降息，也是连续第二次的降息，主要由于通货膨胀趋缓，以及对地区内经济的担忧情绪迅速上升。 欧洲央行为支撑经济而在今后继续降息的可能性较大。

　　Citi Research最新报告上调金价预估，主要由于美国劳动市场可能进一步恶化、美联储降息的预期，以及实物和ETF买盘的支撑。 报告将未来三个月的金价预估从每盎司2700美元上调至2800美元，6至12个月的金价预估为每盎司3000美元。 报告表示，如果近期中东局势升级导致油价飙升，黄金价格还可能进一步上升。

　　报告也将6至12个月的白银价格预测从每盎司38美元上调至40美元。 报告对于铂金持中性偏多的立场，三个月目标价格为每盎司1025美元，6至12个月目标价格为1100美元。 对钯金则偏向看空，因近期价格已经上涨，其三个月目标为每盎司1000美元，6至12个月目标为900美元。

　　彭博智库资深商品策略师麦克·麦格隆报告则表示，尽管金价创下历史新高，但这波强劲的涨势可能会面临来自国债收益率攀升的威胁。 报告也称，美国总统选举可能成为推动金价逆转的诱因，若副总统哈里斯当选且国会由共和党控制，不愿批准新支出的情况可能给金价带来阻力。

　　报告认为，美国股市相对于全球股票市场的高溢价持续时间越长，美国国债相对于金价的压力就越大。 不过，从历史数据来看，这种极端的市场表现差异可能会出现逆转，这也是麦格隆特别关注美国选举的原因。 报告也提到，当前高利率和股市低波动率的情况类似于2006-2007年，这预示着美国经济衰退的风险。

　　剑桥大学女王学院院长穆罕默德·埃里安在《金融时报》撰文表示，西方国家应更加关注金价的飙升，因为这反映了全球对美元主导的金融体系替代方案的兴趣不断增加。 埃里安称金价持续创下历史新高，显示出其背后存在着一种更深层次且持久的行为趋势，这不仅仅是短期的经济或政治事件所能解释的。

　　埃里安认为，金价的强劲表现主要受到各国央行持续购买黄金的买盘驱动，这不仅与各国希望将外汇储备逐步多样化的需求有关，也反映出央行对探索美元支付系统替代方案的兴趣。 这种现象不仅威胁到美元的主导地位，还可能导致全球金融体系的分裂，削弱美国在国际事务中的影响力和国家安全。

　　纽约商品期货交易所12月期铜10月22日收盘上涨0.5%至每磅4.3805美元。