ASML财报提前曝光 英伟达反倒应声挫近5%？ 分析师：市场反应过度了
英伟达近期股价走跌，周二又因ASML财报提前曝光而加速下跌，收挫4.7%，但分析师认为市场已过度反应。
ASML最新财报原定周三公布，却意外提前在周二发布，尽管该链接迅速被删除，但财报内容在中午前已完整公开，其中最引人注目的消息是ASML对未来的展望不佳。
根据FactSet数据，ASML预测2025年的总销售额将在300亿至350亿欧元之间，低于市场共识的358亿欧元。
ASML 是制造先进半导体所需的极紫外光光刻机的主要供应商，客户包括台湾集成电路制造公司、三星电子和英特尔。 ASML 首席执行官 Christophe Fouquet 指出：「尽管人工智能领域仍有强劲发展，但其他市场部门的复苏速度较慢，导致客户变得更加谨慎。」
随着报告的发布，ASML股价暴跌16%，英伟达股价则下滑4.7%。 iShares 半导体ETF也下挫5.2%。
ASML、TSMC和三星电子对该报告的请求未立即回应，英特尔则拒绝评论。
新街分析师Pierre Ferragu表示，ASML的报告显示出芯片设备的订单急剧放缓。 他指出，这项指引与他们的谨慎观点一致，并预测2025年晶圆厂设备预期将有6%的下行风险，主要是因为英特尔的支出下降。
尽管如此，ASML的悲观展望对英伟达来说并不一定是坏消息。
ASML特别指出，AI相关需求依然强劲，而疲弱主要源自于逻辑芯片业务。 英伟达一贯强调其 AI GPU 的需求仍然旺盛，并在近期的投资者简报中表示，「需求持续超过供应」。
此外，英伟达管理层上周表示，Blackwell GPU产品的订单已经「排队12个月」，这意味着客户若今天下单，将要等到明年晚些时候才能收到产品。 辉达最重要的 Blackwell AI 服务器系统目前也已开始出货。 周二，戴尔科技宣布其基于英伟达GB200 NVL72系统的PowerEdge XE9712已开始为部分客户提供样品。
NVL72 是英伟达 Blackwell 系列的核心产品，将 36 个 GB200 超级芯片串联，每个 GB200 连接两个 Blackwell GPU 和一个 Nvidia Grace CPU，以提高协同工作效率。 这意味着每个 NVL72 系统拥有 72 个 Blackwell GPU，实现了前所未有的运算密度。 根据KeyBanc的预测，NVL72的价格约为380万美元，将代表英伟达GB200发货的绝大多数。
整体而言，ASML的业务趋势与英伟达的业绩可能并不直接相关，市场将ASML财报的黯淡反应在英伟达股价上似乎并不合理。
