小摩去年业绩出色 今年恐难重现

大多数银行可能会乐于忘记 2023 年，但对于摩根大通来说，去年可能是史上最好的一年。 但今年这家美国最大银行可能无法达到同样的目标。

摩根大通将于周五发布财报。 根据分析师的估计，该公司全年获利将达到创纪录的490亿美元，这将是银行业历史上最高。

由于更好的贷款利润率和收购失败的地区贷款机构First Republic的推动，这个数字将比2022年高出30%。

它可能会击败所有竞争对手。 摩根大通的年净利预计将超过美国银行200亿美元以上。 根据《彭博》汇编分析师估计，这也可能是富国银行年度获利的2倍多，花旗集团净利的4倍多。

摩根大通与其他银行之间的分歧将在周五美国四大银行公布2023年最终业绩时得到充分体现。 摩根大通的股价最近飙升至历史最高纪录。

但周五同样显而易见的是，即使是摩根大通也未能幸免于自2008年金融危机以来银行业面临的最具挑战性的时期。

首先，其第4季获利可能会较去年同期下降。 分析师预计该行2024年获利将不如2023年，预计利润将降至450亿美元。

这是因为摩根大通面临着与其他同业相同的许多潜在挑战，从贷款利润率压力和贷款拖欠率上升、到交易持续放缓和监管要求不断加强。

它也不会像2023年从监理机关收购失败的银行First Republic那样获得相同的提振。

2024年另一个迫在眉睫的事态发展是：如果美联储降低利率，摩根大通将无法收取那么多贷款费用，这可能会侵蚀其极高的利润率。 在去年大部分时间里，较高的利率有助增加其贷款收入。

虽然摩根大通避开了2023年的动荡，但它仍为困扰小型银行的恐慌付出代价。

其2023年第4季获利预计将下降7%，主要是因为联邦存款保险公司收取的一项特别评估费用一次性减少约30亿美元。

其他大型银行也将受到类似FDIC评估的压力，这些评估用于弥补去年3月硅谷银行和Signature Bank倒闭给FDIC保险基金带来的180亿美元损失。 摩根大通的评估高于其竞争对手，因为它是美国最大的银行。

正在进行大规模重组和削减成本的花旗集团，预计获利将较去年同期下降39%。

富国银行当季获利预计将成长21%，主要是因为去年同期法律和监管成本造成了数十亿美元的营运损失。

花旗集团和富国银行都在裁员。 富国银行执行长沙夫表示，由于裁员，该银行将在第4季额外提列7.5亿美元至略低于10亿美元的遣散费。

美国银行预计，由于FDIC评估以及与年底ESG融资相关的其他费用以及基准贷款利率的重新配置，第4季获利预计将较上年同期下降约18%。

摩根大通及其一些竞争对手面临的另一个挑战是投资银行业的长期低迷，去年是十年来最糟糕的一年。

对于高盛和摩根士丹利等华尔街专业银行来说，这是一个特别严重的问题。 它们将于下周二公布业绩。 两者都预计投资银行部门收入将下降。

高盛第4季获利预计将优于一年前的糟糕表现，而摩根士丹利的获利预计将下降。

高盛正试图放弃耗资数十亿美元的消费银行业务实验，而摩根士丹利正处于新任CEO官皮克的过渡期。 皮克于1月1日接替高曼。