美国债务濒临违约市场忧 CDS飙15年新高
据彭博数据显示，一年期美国主权CDS(信用违约互换)的价格，已从年初的15个基点飙升至106个基点，为2008年以来的最高水平，甚至要高于2011年美国主权信用评级遭下调的危急时刻。
当时的状况与今天类似，美国两党迟迟无法就提高债务上限达成一致，美国濒临违约关头，于是在2008年8月5日，标准普尔公司(S&P)将美国主权信用评级由AAA下调至AA+，一年期CDS一周内跳升至80基点上方。
CDS(Credit Default Swap)，即CDS的买家向卖家支付保费，换取信用违约发生时的赔偿。 CDS 的报价数值越高，代表发生信用违约的机率越高，卖家要求支付更多保费。 CDS的作用类似于保险，若一家公司或一个国家在未来12个月内无法偿还借款，CDS的持有者就能得到赔偿，因此它可用来衡量市场对债务发行者违约的预期。
尽管市场普遍预计，美国政府不会真的违约，但刚刚目睹了银行危机的投资者们显然还是心存谨慎。
不过，值得指出的是，一年期CDS市场规模相对较小且流动性不足，因此很难说它体现了市场对美国违约的预期飙升。 但市场确实在定价美国债务违约，只是幅度可能没有那么夸张。 在4月份，流动性最好、交易量最大的五年期美国主权CDS的价格，达到了十多年来的最高水平，为50个基点。
英国《金融时报》引述专家观点称，当前两党拉锯之下，美国显然被认为比大多数国家的违约风险要高得多，不过真正有违约风险的国家，其主权CDS交易价格通常高达数千基点。
因此，至少目前来看，美国国债仍然是安全的。 导致美国主权CDS价格飙升的主因是低于预期的税收，这意味着债务上限可能会提前到来。 最新数据显示，本月至今美国政府的收入同比下降了31%。
高盛此前分析称，如果4月和5月非预扣税收入下降35%或更多，其产生的后果可能非常危险，财政部更有可能宣布6月初债务上限的最后期限到来。
高盛认为，这将是最坏的情况，将迫使国会和拜登政府在未来几周内采取行动。 一线希望是，如果非预扣税收收入降幅不到30%，债务上限的最后期限可能将在7月份到来。 此外，财政部的其他现金流也将影响财政部对最后期限的预测。
