【世界新视野】新能源ETF资金开溜 资金流向半导体、芯片、医药ETF

　　昨日集中爆发的新能源行情，扭转了大盘的走势。

　　随着新能源赛道展开绝地反击，储能、光伏等细分产业链多股在昨日翻红。最新更新的净值数据显示，昨日457只非货ETF净值上涨，14只涨超6%，涨幅居前均为新能源细分主题赛道ETF。

　　不过，从资金变动情况看，新能源赛道ETF整体资金流入并不显著，TMT板块的吸金效应不减。昨日资金净流入集中在沪深300、中证1000、科创50等宽基ETF，以及半导体、芯片、医药等主题ETF。

　　今日，市场成交锐减，整体板块效应较弱。截至中午收盘，医药、基建表现活跃，而经历昨日爆发的新能源却未延续强势，宁德时代日内一度走高，随后涨幅收窄，中午收涨1.5%；隆基绿能上午收跌2.29%。值得关注的是，而在一年前，新能源赛道曾在去年4月26日后，上演近4个月的反攻行情，今年能否重演？

　　新能源ETF霸屏涨幅榜

　　数据显示，光伏产业ETF领涨非货ETF市场，天弘中证光伏产业ETF以6.59%的单日净值涨幅领先，其次是华泰柏瑞中证光伏产业ETF，昨日净值回报为6.58%。另外，汇添富中证电池主题ETF、广发中证光伏龙头30ETF、嘉实中证电池主题ETF等9只光伏、电池等细分主题赛道ETF也涨超6.5%。

　　整体来看，昨日73只非货ETF涨超2.5%，多数为新能源细分赛道主题ETF，其中，光伏、电池等主题产品涨幅居前，而新能源汽车、智能车、稀有金属等主题产品涨幅集中在2.5%-4%。

　　随着行情的上涨，市场上规模最大的光伏ETF——华泰柏瑞中证光伏产业ETF最新规模为160.43亿元，不过，该基金在昨日出现小额的份额净赎回，最新基金份额为124.05亿份，较前一日减少2.4亿份。

　　另一新能源赛道的百亿规模ETF——华夏中证新能源汽车ETF也在昨日出现份额净赎回。截至4月26日，该基金的最新规模为118.66亿元，最新份额为77.16亿份，较前一日减少1.65亿份。

　　从全市场资金流动来看，数据显示，昨日，华泰沪深300ETF、国联安中证全指半导体ETF、华夏中证1000ETF等3只产品吸金较多，分别净流入12.73亿元、10.75亿元、8.19亿元；相比之下，新能源赛道产品整体吸金效应较弱，仅广发国证新能源车电池ETF净流入额超1.5亿元，该基金份额创新高至56.03亿份，截至4月26日规模为46.19亿元。

　　新能源赛道重回风口？

　　昨日吸金效应较弱的背后，新能源赛道ETF年内跌幅仍待收复。截至目前，前述的多只中证光伏产业ETF年内仍亏超5%，中证电池主题ETF年内整体亏损幅度仍然超8%。

　　不过，就在去年4月26日，A股市场曾迎来“最黑暗一日”，上证指数失守2900点，近4000只个股下跌，次日市场整体触底反弹，彼时，能源金属、光伏设备板块领涨，成为反弹行情的重要动力。

　　时至今日，新能源赛道能否再次回到“投资风口”？

　　从消息面来看，据乘用车联合会初步统计，4月1-16日，新能源车市场零售22.3万辆，同比去年同期增长89%，较上月同期增长13%；今年以来累计零售154.6万辆，同比去年增长30%。全国乘用车厂商新能源批发20.4万辆，同比去年同期增长50%，较上月同期下降7%；今年以来累计批发170.5万辆，同比增长29%。

　　广发电池ETF基金经理罗国庆认为，随着下游车厂新车型的推出，有望拉动下半年新能源汽车的整体需求，电池行业的整体投资机会值得关注，尤其是电池头部企业以及行业新技术的持续渗透。

　　“目前电池板块经过一轮下跌，估值已接近历史底部位置，向下空间进一步缩小，市场对行业的悲观预期或已释放。”在他看来，电池企业或优先受益于上游材料价格下降带来的毛利率提升。

　　同时，从中长期来看，在政策的驱动下，我国储能电池行业有望快速发展，进而成长为锂电设备需求的重要增长级，成为电池板块第二增长曲线。

　　华泰柏瑞中证光伏产业ETF基金经理李沐阳认为，从需求看起，3月份公布了国内1-2月的新增光伏装机情形大超预期。同期美国欧洲也维持较高的景气，中东等新兴市场也开始放量预计能贡献较大的弹性。

　　供应链的角度来说，春节后硅料在头部厂商的商业性囤货影响下，市场可流通量减少，硅料价格再次上浮。近期随着新产能的爬坡，硅料流通量逐步增加，预计硅料价格将进入新一轮下降通道。

　　“市场的核心担忧还是在2024年产业链逻辑的演绎上。从供不应求到供过于求，产业链大部分环节会面临竞争加剧的情况。但我们认为这一预期已经充分在股价中有所反应。”他认为，随着新赛道热度消退，二季度可以期待业绩超预期带来的板块性的反弹。

　　中信建投证券电力设备新能源行业首席分析师朱玥最新观点称，近期新能源基本面与市场估值背道而驰，核心原因是资金搬家，偏好成长股的资金出现了更多选择，而市场部分投资者认为“新能源空间有限”的观点我们判断偏后验。

　　他认为，目前板块虽有反复，但底部已经基本探明，业绩和可持续性是资金搬家之后驱动资金回流的核心决定力量。建议选择业绩的确定性，光伏组件、逆变器、TOPCon产业链，动力和储能电池等上下游格局强势环节维持持续看好观点。

（文章来源：财联社）