新能源接棒人工智能 基金经理热议反弹方向

　　◎记者 陈玥

　　调整已久的新能源板块本周终于迎来高光时刻。

　　3月11日，宁德时代大涨14.46%，光伏板块整体上涨超过4%，带动创业板指大涨4.6%，新能源汽车、光伏和风电股集体大涨。新能源接棒人工智能成为反弹行情的担当，进一步激发了市场活力。

　　近期，随着人工智能板块的持续上涨，基金经理对其后市表现的看法出现了分歧。

　　泓德基金认为，人工智能有可能成为下一个10年科技创新的主趋势，并将深刻改变人们的工作和生活。但是，目前相关公司仍处在基础设施建设的阶段，如算力的建设和大模型的训练，短期内没有可落地的产品。

　　嘉实信息产业基金经理李涛也表示，目前已经见证了算力、AI应用等在国内的飞速发展，但在人工智能领域构建投资组合时，一方面要看公司阶段性业绩的爆发力，另一方面要研究整个行业的竞争格局，以及相较于同业其他公司的核心优势。如果公司没有很高的竞争壁垒，就很难带来持续的盈利，估值波动也会很大。

　　当前时段，新能源板块及时站出来，市场人士认为，一方面接棒人工智能，让行情的轮动更加顺畅;另一方面，打消了市场参与者对反弹行情持续性的隐忧。

　　从基本面来看，不少基金经理认为，新能源板块已经具备较强的反弹逻辑。一方面，随着锂矿价格的企稳反弹，2月以来新能源板块从上游开始有所表现。Choice统计数据显示，碳酸锂期货价格自2023年12月6日下探8.5万/吨之后，经过一段时间的震荡，于2024年2月21日开始反弹，最高触及12.4万/吨。碳酸锂期货的价格反弹带动锂矿股率先走出一波反弹行情。另一方面，在基本面的支撑下，新能源板块会走得更远。

　　银河基金股票投资部副总监、基金经理袁曦表示，虽然2023年新能源板块整体表现较差，但从基本面来看，随着前期产能陆续完成投产，当前行业供需错配带动的产能利用率下行或有利于2024年行业盈利回暖。从结构上来看，新技术、新成长方向仍有广阔空间。同时我国新能源产业具备全球化竞争优势，后续“出海”逻辑有望得到持续演绎，带动新的需求增量。

　　李涛认为，新能源属于出清相对极致的一个方向。从细分行业来看，光伏、锂电、风能更值得关注。“光伏近期需求旺盛，这背后主要是因为竞争带来的光伏成本的下降、先进技术的研发、新进设备的应用，让产品价格快速下降。从阶段性来看，整个行业的盈利以及下游需求的回暖，有望带动光伏成为较快走出拐点的行业。风电和锂电同样如此，目前技术也在快速发展中，最上游的锂资源最近在价格方面也有正向波动，这也体现出在需求持续增长的情况下，竞争格局的改善推动行业整体盈利向上。”