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市场低位新基投资价值凸显
2018-09-27 10:09:23 - 中国基金网 -
中国基金网每日基金资讯

A股在3000点以下持续盘整,迟迟等不到上涨行情的投资者打算离场。而历史数据显示,3000点以下买入新基金胜算率和收益率更高。对于中长期投资者而言,越是低位越不失为较好的“买点”。据悉,尽管当前市场情绪低迷,但仍有不少基金公司潜心“播种”,其中,国投瑞银品牌优势混合基金(005899)将于926日发行,投资者不妨重点关注。

回顾上证综指走势,近十年上证综指较长时间(六个月以上)在3000点以下徘徊有三个时期,即2008612日至200971日,2010419日至20101019日和2011425日至20141216日。Wind数据统计,这三个时间段成立的主动权益类基金(包括普通股票基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金),成立一年、三年后平均回报分别为26.59%54.71%,正回报概率分别为78%87%。由此可见,3000点以下确是基金投资的较好买点。

当前市场再度陷入3000点以下,新发基金投资价值显现。据了解,即将发行的国投瑞银品牌优势混合为一只灵活配置型基金,股票仓位上下限为0-95%,主要精选品牌优势主题的相关上市公司股票进行投资。

所谓品牌优势企业,从产品特征来分析,要求企业产品、服务或销售渠道等具备较强核心竞争力,或具备存在竞争优势的产品储备,难以被竞争对手轻易模仿和替代;从技术特征来看,则具有较技术优势和可持续研发能力及投入,可促使公司所掌握的技术不断转化为新产品或服务;从品牌特征来看,则体现为企业品牌战略定位清晰,已取得广泛的社会认同或品牌影响力在逐渐加强,具有良好商业信誉,细分市场占有率高或正稳定提升;从财务角度分析,体现为企业已实现规模化经营、能有效控制成本,或具有较强和可持续议价和定价能力,毛利率显著高于同业或逐步提高。

具有以上特征的企业,竞争优势明显,这类企业也就是“股神”巴菲特经常提到的具有“护城河”的企业。我们知道,由于这类企业具有较强的产品定价能力、上下游供应链管控力、渠道的控制力,能够较好地抵御行业突发事件及行业景气下行,并能在一个接一个的景气周期中拾阶而上,因而具有较好的投资价值。

值得一提的是,虽然低点买基金未来胜率高,但是自年初上证综指从3500多点跌落以来,历经8个多月的震荡调整,当前投资者风险偏好普遍降低,许多投资者不愿承受较大亏损的风险。对此,国投瑞银品牌优势混合成立之后,精选优质股票,在积累足够的安全垫基础上阶梯建仓。这一建仓策略在当前震荡市中有利于控制回撤,追求绝对收益,与当前投资者较低的风险偏好较为契合。

国投瑞银基金表示,受去杠杆和中美贸易争端两大制约因素,A股市场趋势性机会仍需等待。经过前期的调整当前市场渐趋于缓和,A股估值均处于较低位,不少股票已超跌,但当前经济下行压力较大,加之外部环境复杂多变,预计2018年四季度市场大概率仍将震荡,而在市场震荡回调中,投资进入自下而上精选个股制胜阶段。所以对基金投资来说,在市场探底震荡期间,基金经理有足够的时间和优质的标的可以去选择,能以更低成本挑选到好的股票。