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七月基金战报:过半股基混基亏损 医药主题基金大劫
2018-08-07 19:11:13 - 中国经济网 - 李荣 康博
中国基金网每日基金资讯

  中国经济网北京8月7日讯 (记者 李荣 康博) 7月行情已经收官,但在A股市场持续震荡且跌幅显著的影响下,权益类产品在本月的平均收益率皆为负值,其中,上半年涨势强劲的医药主题基金,受行业黑天鹅事件影响跌幅居前。

  与之相比,债券型基金的表现则可圈可点,不仅平均取得1.11%的涨幅,而且可转债基金业绩回暖,净值整体上行,成为7月反弹的最大受益者,机构持仓暴增。另一方面,受益于海外市场的提振,QDII基金也持续获利,7月平均收益为1.71%。

  股基:医药主题基金全线下跌 最大跌幅近10%

  随着8月的到来,今年下半年首个交易月的基金业绩也浮出了水面,与6月份普通股票型基金仅4只产品净值微弱增长相比,7月份A股市场整体表现出回暖迹象,普通股票型基金也一改颓势明显翻扬,7月普通股票型基金中有超过100只产品取得正收益。

  尽管普通股票型基金整体取得正收益的产品明显增多,但单只产品的涨幅仍然不高,即便是表现最好的博时量化多策略A,其7月份的涨幅也仅为3.96%。而在300多只能够取得可比数据的普通股票型基金中,7月份涨幅超过3%的仅有7只产品(各类份额分开计算,下同),占比尚不足2%。

  但是观察7月普通股票型基金跌幅榜,跌幅超过5%的产品有28只,最大跌幅达9.79%。而跌幅靠前的普通股票型基金主要集中在医疗主题基金,根据中国经济网记者统计,7月普通股票型基金跌幅榜前40名中,有16只基金为医疗主题基金。

  今年以来,生物医药板块表现一直不错。之所以在7月份出现严重下滑,主要是受“假疫苗”事件拖累。自长春长生生物科技有限公司涉嫌生产不合格疫苗事件被曝光后持续发酵,最终导致医药板块整体承压。许多重仓生物医药股的医疗主题基金没来得及换仓,7月业绩出现明显回调。

  长生生物疫苗事件尚未得到解决,紧接着美年健康又被查出存在部分B超检查报告由其他医生名义发出或检査报告无医师手写签名等违规情况,受此影响,美年健康股票在7月底也遭遇大跌。而不少基金也因重仓持有美年健康,从而导致其净值出现下跌。

  从7月中旬“假疫苗”案件的发酵,到7月末美年健康风波,医药板块在7月连连遭受打击。“黑天鹅”事件的接连爆发,使得医药板块遭到投资者的用脚投票,成为7月表现最糟糕的板块。

  市场分析人士称,在长生生物的事件未得到妥善解决之前,短期内医药股还存在回调风险。但是随着监管的加强,不够规范的企业会逐渐退出,对行业的长期发展也有一定利好。

  华商基金翟金林表示,在此次医药行业个股调整之后,医药行业有望出现分化现象,公司治理优异、研发能力较强、注重信用与品质的优质公司会再次受到市场欢迎,而那些仅仅依靠营销手段或者依靠非连续性购获技术的公司会失去市场的支持。

  主动股票型基金7月涨跌幅前40名

序号 证券简称
累计净值增长率%
规模亿元
证券简称
累计净值增长率%
规模亿元
1 博时量化多策略A 3.96 0.76 宝盈医疗健康沪港深 -9.79 1.97
2 博时量化多策略C 3.90 1.17 国泰智能汽车 -8.93 11.22
3 中融智选红利A 3.63 3.30 国泰智能装备 -8.93 8.09
4 中融智选红利C 3.56 0.41 广发医疗保健 -8.43 7.38
5 博时国企改革主题 3.55 12.02 鹏华医药科技 -7.38 15.76
6 前海开源公用事业 3.50 1.07 天弘文化新兴产业 -7.29 0.54
7 博时军工主题 3.41 0.78 招商医药健康产业 -7.10 8.23
8 信达澳银新能源产业 2.99 6.65 金鹰科技创新 -7.08 8.70
9 德邦量化优选A 2.97 0.28 中银新动力 -6.98 12.51
10 德邦量化优选C 2.96 0.95 鹏华优势企业 -6.57 5.58
11 嘉实金融精选A 2.81 9.88 申万菱信行业轮动 -6.36 3.61
12 嘉实金融精选C 2.75 0.32 景顺长城中小板创业板 -6.33 7.73
13 广发资源优选 2.61 1.13 工银瑞信前沿医疗 -6.18 5.19
14 景顺长城研究精选 2.58 0.59 上投摩根医疗健康 -6.08 3.69
15 创金合信量化多因子A 2.58 8.97 前海开源优势蓝筹A -6.01 0.39
16 诺安高端制造 2.58 0.42 前海开源优势蓝筹C -5.95 0.08
17 工银瑞信新材料新能源行业 2.54 19.53 鹏华医疗保健 -5.90 12.71
18 创金合信量化多因子C 2.51 0.17 工银瑞信医疗保健行业 -5.81 38.69
19 华夏智胜价值成长A 2.30 0.09 国泰金鑫 -5.80 19.13
20 建信双利策略主题 2.28 1.42 中欧先进制造C -5.68 0.01
21 工银瑞信研究精选 2.27 0.55 中欧先进制造A -5.64 0.14
22 安信新常态沪港深精选 2.25 5.12 嘉实智能汽车 -5.42 2.11
23 中欧电子信息产业A 2.17 0.96 建信高端医疗 -5.36 1.20
24 景顺长城沪港深精选 2.09 33.34 嘉实医疗保健 -5.35 19.16
25 德邦量化新锐A 2.07 1.11 农银汇理医疗保健主题 -5.28 16.19
26 汇添富价值多因子量化策略 2.07 2.01 招商体育文化休闲 -5.21 0.46
27 德邦量化新锐C 2.06 0.54 建信中国制造2025 -5.13 1.35
28 嘉实价值精选 2.05 41.45 上投摩根新兴服务 -5.04 0.75
29 华商改革创新 2.05 5.04 华夏能源革新 -4.96 4.07
30 广发电子信息传媒产业精选 2.02 0.47 银华医疗健康C -4.96 0.08
31 工银瑞信中国制造2025 1.96 0.53 银华医疗健康A -4.93 0.24
32 中欧电子信息产业C 1.94 0.00 民生加银优选 -4.77 2.83
33 国泰大农业 1.93 1.53 工银瑞信养老产业 -4.74 9.92
34 汇丰晋信大盘波动精选A 1.87 1.02 嘉实医药健康C -4.64 1.25
35 汇丰晋信大盘波动精选C 1.81 0.07 大摩进取优选 -4.60 0.52
36 信诚量化阿尔法 1.81 0.73 嘉实医药健康A -4.59 20.24
37 银华农业产业 1.71 0.19 广发品牌消费 -4.58 0.53
38 光大国企改革主题 1.71 11.44 嘉实前沿科技 -4.53 38.30
39 景顺长城量化新动力 1.70 6.62 中海医疗保健 -4.38 11.54
40 汇添富环保行业 1.69 19.38 国泰互联网+ -4.32 39.72

 

  混基:重仓蓝筹、基建获益 首尾相差超20%

  根据银河证券发布的中国公募基金月度数据显示,今年7月份混合基金平均下跌0.41%。不过,混合基金整体也表现出了明显的分化趋势,在剔除大额赎回等影响因素之后,7月取得可比数据的混合基金中,表现最好的产品其涨幅为13.75%,而表现最差的产品其跌幅为9.30%,首尾相差超过20%。

  从整体表现来看,7月份混合基金近半数产品取得正收益,业绩分化比较明显。其中,涨幅超过10%的有6只产品(各类份额分开计算,下同),涨幅超过5%的有35只产品。而反观跌幅榜,跌幅超过8%的共有4只产品,跌幅超过6%的共有34只产品。

  中国经济网记者注意到,7月涨幅超过10%的6只混合型基金,其基金规模普遍较小,均不超过0.75亿元。这些涨幅靠前的基金持股主要分为两大类型。一种主要重仓持有中国平安(601318)、贵州茅台(600519)、招商银行(600036)、兴业银行(601166)、伊利股份(600887)、民生银行(600016)、农业银行(601288)等价值蓝筹股。另一种则主要持有钢铁、建材、高铁、基建等板块,这类基金的重仓股主要包括株冶集团(600961)、三钢闽光(002110)、柳钢股份(601003)、万年青(000789)、韶钢松山(000717)、海螺水泥(600585)、华菱钢铁(000932)、南钢股份(600282)、新钢股份(600782)、兖州煤业(600188)等。

  值得注意的是,跟踪钢铁、建材、高铁、基建等板块的基金是最近一个月业绩才突飞猛进的,在今年上半年该类基金表现并不好。比如涨幅靠前的的金鹰技术领先,虽然该基金7月获得近12%的收益,但天天基金网显示,其最近6个月和今年以来的回报却明显不及其他上榜基金。

  由于基建板块近期爆发力较强,部分机构也发布研报表示看好该板块。太平洋证券表示,下半年基建成稳增长一大看点,大概率将企稳回升。中泰证券认为,政策口子正在松动,且意图是希望资金流向基建。民生证券也称,利好政策释放,基建板块有望加速回暖。

从跌幅靠前的混合基金风格来看,同股票型基金一样,垫底的混合型基金也主要是医疗主题基金,占比接近一半。对于医药行业的现状,万联证券分析称,人口老龄化背景下的疾病谱变迁、消费升级背景下的优质医疗服务需求等。投资建议上:短期内注意仓位控制,可关注“两票制”影响逐步消退、业绩和估值同时处在底部阶段的医药商业板块的投资机会;同时适当关注中报业绩超预期的优质医药个股。