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熊市才是聚宝盆!教你三招,今晚吃“基”!
2018-08-26 18:44:55 - -
中国基金网每日基金资讯

  “牛市在绝望中诞生,在犹豫中成长,在乐观中成熟,在亢奋中死亡”。因此最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。

  在开始今天的文章前,菜导先给大家讲个和尚炒股的小故事。

  说是在我国某座城市西郊的山顶上,有座历史久远的老庙,这座老庙的住持是一位德行高尚的老和尚。

  一天,这位老和尚下山偶然路过证券公司交易大厅,恰逢股市大跌,盘面一片惨绿,股民纷纷恐慌性抛盘,但是无人接盘,散户们手中股票一时难以出手。

  老和尚见此,心生怜悯,心想此时此刻我不下地狱谁下地狱,毅然出手接盘,他对那些股民们:“不要着急,你们手头的股票卖不出,那就让我来买吧。”旋即,倾其所有买入跌停的股票。

  老和尚回到老庙中,念经修行依然故我,全然忘记了购入股票的事情。过了不久,就有上山来的香客们陆续告诉老和尚,说他所买的股票已经不再下跌了;后来消息变成股票回涨了,股票开始赚钱了。

  再后来,上山来的香客开始告诉老和尚,许多股票都涨停了,不少散户买不到好股票,担心错过发财的好机会,急得如热锅上的蚂蚁一般。

  听到这些,老和尚又动了恻隐之心,让他的徒弟下山将其持有的股票尽数卖出给盼望买入股票的人们。

  老和尚在股市熊市买入股票和牛市卖出股票,让人们看到了他解脱股民们急难的善行。不过,这样一买一卖,老和尚却是实实在在地大赚了一笔。

  老和尚的这个故事说明了一个道理,无论是炒股还是买基金,心态的“佛系”很重要。

  比如最近股市跌跌不休,还能坚持吃“基”且毫不动摇的,都可以算是基民中的“大师”了。

  回想一下,大家之所以能这么“佛系”地坚持定投,主要还是坚信在熊市的时候才是累积子弹的时候,股市不会一直这么跌下去,现在价格这么便宜,多买点总不是坏事。

  但是就这么一直买下去吗?什么时候卖掉呢?

  有朋友可能会说:菜导,不是吧,现在基金都绿得不行了,就说什么时候卖基金,是不是太早了。

  菜导觉得其实现在讲正是时候,在熊市的时候,大家对于风险体会得最深,等到涨起来后,风险是啥玩意,恐怕没人会再注意了。

  在投资之前就做好买入和卖出的计划是很有必要的。也就是说,该佛系的时候佛系,该卖出的时候,也不能犹豫呀!

  就像菜导身边有位朋友从12年开始买入一只沪深300指数基金,他信奉的是长期持有的策略。

  15年他第一次碰到牛市的时候,看着基金一直涨,更加坚定长期持有的策略了,直到后来牛市泡沫破裂,也没卖出手,觉得肯定会涨回来,也就一直拿着,直到现在账户盈利50%。

  这收益看起来好像还不错,可是如果在15年牛市卖掉的话盈利早就超过100%了。

  也就是说,基金定投确实贵在坚持,但也不能真的一直埋头买而不顾市场的风雨变化。能卖个好价钱的时候,适时卖出才能取得更好的收益。

  接下来我们就来介绍下怎么做一个基金的买入和卖出计划。

  股市上涨的基础是上市公司的盈利增长,但是熊市和牛市的差别主要还是在于股民的情绪。

  美国投资大师邓普顿有一句话很形象的说明了牛市是怎么产生的,“牛市在绝望中诞生,在犹豫中成长,在乐观中成熟,在亢奋中死亡”。

  因此最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。

  那怎么衡量人们对股市的情绪呢?

  这就需要借助一个常用的估值指标—市盈率。

  前面讲基金的时候我们也多次使用过这个指标,市盈率=公司市值/净利润。

  市盈率反应的是人们有多看好这家公司,也就反映了人们的投资情绪。虽然市盈率对于分析个股的作用很有限,但是对于像沪深300、中证500这样的宽基指数还是很有用的。

  这些指数的市盈率高呢,说明大家投资股市的热情很高,很看好中国未来的经济发展。市盈率低呢,就说明大家情绪很悲观,觉得中国经济的未来很黯淡,投资股市肯定也是不赚钱的。

  因此我们的投资方法就是:

  1、股市大跌(指数低估)时,普度众生——出手接盘

  2、佛系投资,忘却购入基金的事情(尽力而为哈)

  3、人人亢奋(指数高估)时,卖出基金让别人“赚钱”

  这是总的投资思路,具体该如何操作呢?菜导给大家介绍个投资方案作参考。

  我们可以将过去十年某个指数的市盈率从小到大做一个排序,然后划分为几个区间

其实就是找指数的历史估值中枢,高了就卖点,低了就买点。越高越卖,越低越买。
其实就是找指数的历史估值中枢,高了就卖点,低了就买点。越高越卖,越低越买。

  那为什么不等到市盈率达到80%-100%区间的时候再卖呢?因为这毕竟是历史的数据,未来牛市时市盈率能不能达到这么高还很难说。对于普通投资者来说,不要想着赚完最后一分钱,不能及时止盈离场,反而可能因此损失掉大部分的收益。

  现在有些第三方基金销售平台会提供这些数据,例如且慢。

像大家比较熟悉的中证500,上表显示目前它的市盈率(PE)百分位点为0.17%。且慢用的是过去8年的数据,因此指的是在过去8年里,只有0.17%的时间中证500的市盈率比当前低,说明目前处于低估阶段,可以每次定投两份。
像大家比较熟悉的中证500,上表显示目前它的市盈率(PE)百分位点为0.17%。且慢用的是过去8年的数据,因此指的是在过去8年里,只有0.17%的时间中证500的市盈率比当前低,说明目前处于低估阶段,可以每次定投两份。

  这里跟大家强调一下,一定要选自己熟悉的指数,如果你对这个指数都不懂,还是建议熟悉指数后再投,估值百分位低的指数不一定投资价值就高,不过对于常见的宽基指数确实是这样。

  熊市确实是个遍地宝贝的扫货时机,但如果牛市迟迟不来呢?牛市不来我们就赚不到钱了吗?

  我们举几个例子来看下:

  比如之前介绍过的中证500和中证医药100。

我们可以把这两个指数视为两个公司,股价=市盈率×每股净利润。
熊市才是聚宝盆!教你三招,今晚吃“基”!
我们可以把这两个指数视为两个公司,股价=市盈率×每股净利润。

  两个例子中市盈率(股民的情绪)毫无变化,中证500这家公司的股价每年上涨了10.49%,中证医药100这家公司的股价每年上涨了13.82%,两家公司股价上涨完全靠的是盈利的上涨,跟牛市来不来没半毛钱关系。

  因此还是那句话:

  股票市场短期是投票器,长期来看是称重机。市场的非理性波动,其实是我们的朋友,给我们提供了非常低的折扣买入的机会。

  最后总结下:

  熊市中,我们更多赚的是业绩的钱;牛市里,我们赚的是情绪的钱。而在牛短熊长的A股,一轮牛熊市下来,情绪的钱可能占比更大,我们回顾下15年的牛市有多疯狂。

你想赚业绩的钱还是情绪的钱呢?

你想赚业绩的钱还是情绪的钱呢?

 

想要两者都赚到,你就需要在熊市慢慢播种,熬过凄凄惨惨的熊市,挺过提心吊胆的震荡市,最后才能迎来牛市的大丰收。
想要两者都赚到,你就需要在熊市慢慢播种,熬过凄凄惨惨的熊市,挺过提心吊胆的震荡市,最后才能迎来牛市的大丰收。

  你在熊市播种的越多,牛市也就收获的越多。

  不过菜导在这里想再强调一下,买基金的钱要做好最坏的打算,相信现在很多朋友基金的浮亏已经超过10%了。你现在投进去的钱能忍受再跌10%的风险吗?能忍受2-3年不赚钱的可能吗?

  理财这件事还是舒服最重要,如果你觉得风险太大,可以少买一点基金,多配置一点固定收益类的资产,不要强迫自己,如果你后来不能坚持到盈利,这对你来说就不是机会。

  但是如果这两个问题都想好了,现在的熊市对你来说,就是一个不容错过的聚宝盆。

  这些吃“基”秘诀,你都记住了吗?

    本文首发于微信公众号:菜鸟理财。文章内容属作者个人观点,投资者据此操作,风险请自担。