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这个填补国内空白的基金不建议长期持有,短期玩玩还行
2018-05-08 15:48:28 - -
中国基金网每日基金资讯

  摘要:最近有个能填补国内空白的基金不建议长期持有,短期玩玩还可以。

  国内基金基金越来越多,国内基金的空白不断减少,今天开始工银瑞信基金开始发行印度市场基金(LOF),代码为164824。

  1、大背景:印度市场关注度不断提高。

  印度作为拥有10亿多人口的金砖国家,而根据2017年的全球GDP排名,印度高居世界第七位,仅次于传统资本主义强国英国。

从资本市场来看,2017年印度股市较为有代表性的SENSEX-30(敏感30)指数的涨幅达到27.9%,十亿多人口加上不错的市场,关注度自然高。
从资本市场来看,2017年印度股市较为有代表性的SENSEX-30(敏感30)指数的涨幅达到27.9%,十亿多人口加上不错的市场,关注度自然高。

  国内私募方面,有着“私募教父”之称的赵丹阳在2007年就开始投资印度了,你没听说过赵丹阳?那么你应该听说过“巴菲特午餐”,赵丹阳2008年的时候就以211万美元拍的当年的巴菲特午餐。

国内公募来看,国内工银瑞信基金上报了一只印度市场基金(LOF)也就是今天的主角,汇添富和泰达宏利基金也于今年2月和4月上报了印度基金。
国内公募来看,国内工银瑞信基金上报了一只印度市场基金(LOF)也就是今天的主角,汇添富和泰达宏利基金也于今年2月和4月上报了印度基金。

  2、为什么不建议长期持有工银瑞信的印度基金?

  原因很简单,费用太贵了。管理费1.6%,托管费0.2%,每年1.8%的费率,注意这还是只FOF基金。根据工银瑞信印度市场基金相关文件,该基金的投资组合比例为:投资于基金(含ETF)的资产不低于基金资产的80%,其中投资于跟踪印度市场的相关基金的比例不低于非现金基金资产的80%。

  也就是该基金运作费率为1.8%的管理费和托管费+数额不等的印度市场基金的费率。

  我去看了看美国和香港市场的几个印度市场基金:全球第一大资管公司贝莱德的印度市场基金iShares MSCI India ETF(代码INDA)费率是0.68%,智慧树的印度市场基金WisdomTree India Earnings Fund(代码EPI)费率是0.86%。在香港市场的,贝莱德北亚资管公司管理的印度市场基金(2836)费率为0.64%。

如果工银瑞信印度市场基金通过投资这些基金来投资印度市场,那么工银瑞信印度市场基金的年费率超过2%是肯定的,接近甚至超过2.5%都是可能的。
如果工银瑞信印度市场基金通过投资这些基金来投资印度市场,那么工银瑞信印度市场基金的年费率超过2%是肯定的,接近甚至超过2.5%都是可能的。

  现在余额宝七日年化收益率不到4%,你说说工银瑞信这个印度市场基金的费率是便宜还是贵。

  我们再看看国内基金公司投资海外的基金:投资非美国、非香港的单一国家基金有华安DAX30ETF,华安这个基金管理费是0.8%,托管费0.2%,合起来1%的费率,还不是FOF,没有所谓的双重收费问题。

  所以说:从费率上看工银瑞信的印度市场基金不适合长期持有,短期玩玩倒是没问题,为什么?毕竟是场内的LOF基金,只要当时流动性好,这是完全可以玩起来的。

  三、我认为工银瑞信的印度市场基金没有定位好。

  一个基金和一个产品一样,都要有他的目标客群,是单一客户定制的委外基金,是主要面对机构客户的,还是主要面对个人客户的基金。

  单一客户定制委外基金受到去年制定的《公募基金流动性管理办法》规定,不能上市,单一股东超过50%以后不对外开放,工银瑞信这个LOF基金显然不是定制委外基金。

  主要面对机构的基金?似乎也不是,机构们即使看好印度,会去花每年2%多的费率买个投资印度的FOF基金?现在QDII额度刚批准了一批,QDII额度不是以前那样紧张,完全可以定制一个费率更低的QDII专户来投资印度。

  主要面对个人客户的基金?似乎也不是,印度是值得关注的市场不差,但是印度和德国一样都属于小众市场,刚开始买基金的散户更多关注沪深300或是中证500等国内主流指数,而对基金有所研究的个人投资者仔细一看又知道工银瑞信这个基金费率不便宜。

  说实话,我不知道工银瑞信这个基金目标客户是哪些?我完全觉得这个基金即使不走FOF基金形式也能投资印度。

  我觉得工银瑞信这个印度基金定位没有定好,甚至可能给后来的汇添富和泰达宏利基金提供机会,可惜汇添富和泰达宏利的印度基金可能是主动管理型基金,而且不上市。

  综上,我认为工银瑞信印度市场虽然填补了印度这个国内基金的空白,但是自身FOF的形式导致基金费率过高,影响了投资者长期持有体验,如果场内流动性好,短期玩玩还行。

    本文首发于微信公众号:投基摸狗。