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跟随偏股型公募基金赚钱脚步 三路径发掘价值投资潜力股
2018-05-19 19:25:35 - 证券日报 - 赵子强 乔川川
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  焦点话题·基金重仓股

  编者按:近日,证监会新闻发言人高莉就公募基金行业发展情况答记者问时表示,公募基金为投资者创造了显著的回报,平均回报远高于同期上证指数涨幅。分析人士认为,公募基金实现的高回报源自于其投资团队的专业分析,投资者可从公募基金偏好来了解市场未来趋势,购买偏股型公募基金与跟随公募基金布局脚步都是不错的选择。今日《证券日报》市场研究中心从基金一季报重仓股行业分布、前100只重仓股特征和机构评级等三角度对公募基金持仓进行分析梳理,发掘其中投资机会,以飨读者。

  基金持仓六行业市值均超500亿元

  食品饮料二季度以来上涨12.32%居首

  作为市场中体量最大的机构资金,基金持仓变动及持仓股的特点一直是投资者关注的焦点。《证券日报》市场研究中心根据同花顺(300033)数据统计显示,基金今年一季度共计持仓1859只个股,按个股一季度末收盘价测算,总持仓市值为10239.51亿元。从行业分布来看,食品饮料(1107.00亿元)、医药生物(1081.20亿元)、电子(1019.66亿元)、银行(828.81亿元)、非银金融(796.00亿元)和家用电器(658.85亿元)等成为基金一季度重仓的六大行业,基金一季度总持仓市值均在500亿元以上。

  食品饮料作为基金的第一重仓行业,其二季度以来市场表现也十分骄人,截至昨日累计涨幅为12.32%,在28类申万一级行业中排名第一,也是惟一一类二季度以来累计涨幅在10%以上的申万一级行业。从行业内部来看,基金一季度共计持有55只食品饮料股,其中贵州茅台(600519)(306.80亿元)、伊利股份(600887)(216.67亿元)、五粮液(000858)(169.06亿元)、泸州老窖(000568)(99.86亿元)、洋河股份(002304)(45.54亿元)、山西汾酒(600809)(41.55亿元)、水井坊(30.00亿元)和口子窖(603589)(26.78亿元)等8只个股一季度末基金持股市值均超过25亿元;另外,双汇发展(000895)、舍得酒业、古井贡酒(000596)、中炬高新(600872)、涪陵榨菜(002507)和青岛啤酒(600600)等食品饮料股基金一季度持仓市值也均在10亿元以上。

  记者梳理近期券商研报发现,表现强势的食品饮料板块后市走势仍被多家机构看好。招商证券(600999)表示:A股“入摩”将使食品饮料板块的估值体系重构,短期“入摩”带来的增量资金尽管有限,但随着境外资金比重的增长,食品饮料行业估值有望继续提升,其中白酒子板块有望迎来超长景气周期,建议关注一线龙头及全国化次高端酒。民生证券表示:从2018年一季报总体业绩来看,食品饮料行业业绩增长仍较为稳健,开局势头良好,继续推荐白酒、调味品、保健品、休闲食品等细分领域的投资机会。

  在其余五大基金重仓行业中,二季度以来,医药生物、家用电器表现也较为突出,累计分别上涨8.00%、1.40%,均跑赢同期大盘(沪指期间上涨0.77%),而银行、非银金融、电子均出现不同程度下跌,期间跌幅分别为:0.14%、0.86%和4.11%。

  在医药生物板块整体走强的背景下,医药生物作为基金一季度的第二大重仓行业,其持仓的个股也普遍实现较好表现,179只上市交易的基金持仓股中,120只个股二季度以来股价表现跑赢同期大盘,其中39只个股近3个交易日内股价创出年内新高,10只个股在近3个交易日内股价创出历史新高,其中6只股价创历史新高个股一季度末基金持股市值均超过20亿元,按基金持仓市值从高到低依次为:乐普医疗(300003)(62.33亿元)、通化东宝(600867)(46.25亿元)、华东医药(000963)(41.38亿元)、爱尔眼科(300015)(40.92亿元)、云南白药(000538)(26.22亿元)和片仔癀(600436)(22.63亿元),这6只个股后市表现仍受到机构的普遍看好,近30日内机构给予的“买入”或“增持”等看好评级家数均在10家及以上。

  值得一提的是,在A股“入摩”进入倒计时的背景下,相关成份股扎堆的银行、非银金融板块后市机会也受到机构的普遍期待。其中,中泰证券表示:金融股纳入MSCI成份股市值占比最大,超过15%,其中包括31只非银股(保险4家、券商25家、多元金融2家),成功“入摩”将对市场情绪有所提振,交易额有望回升,看好资本实力雄厚、业务储备丰厚、稳定性强的大型券商以及单项业务能力突出、弹性较高的中小型券商。万联证券表示:在海外机构投资者比重逐渐上升的背景下,根据历史经验银行更容易受到投资风格稳健的海外机构投资者青睐,长期看资金的稳步流入利于银行板块估值提升。(赵子强 乔川川)