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买红利看类型:60只主动型亏损过半,指数产品却具长期持有价值
2018-05-19 19:24:46 - 国际金融报 -
中国基金网每日基金资讯
近五年来国内股票市场现金分红已超4万亿元,红利基金也因此受到市场的关注。

  今年以来,市场风格转换导致分级基金持续下折,债券违约风险引发债基暴跌等种种现象,令部分投资者“闻基色变”。相比之下,红利基金颇显低调。

  据了解,目前国内市场主要有5个红利指数,分别是上证红利(510880)指数、深证红利指数、沪深300红利指数、中证红利指数和标普A股红利指数。而市场上目前有5只跟踪红利指数的指数型基金和60只名字中带有“红利”的基金。

  红利指数基金具备长期持有价值

  近年来价值投资正成为市场主旋律,监管部门也积极引导上市公司现金分红。数据显示,近五年来国内股票市场现金分红已超4万亿元,红利基金也因此受到市场的关注。

  资料显示,红利基金是主要投资于红利股票(高股息率股票)的基金,一般在投资策略、投资理念中均有明确说明,如果指明是低分红或不分红的股票将被排除在股票池之外。

  Wind数据显示,被动跟踪红利指数的指数型基金有5只,分别是华宝标普中国A股红利机会指数、大成中证红利指数、富国中证红利、万家中证红利指数、工银深证红利联接。其中,富国中证红利指数增强在5只红利指数基金中规模最高,业绩最优。

  今年以来市场风格切换,由于红利基金主要重仓白马蓝筹股,一季度业绩表现不可避免地出现了小幅度下滑,平均收益率为-4.14%,不过还是跑赢了沪深300同期-5.46%的收益。值得注意的是,这5只被动跟踪红利指数的基金成立以来均保持正收益,平均收益率高达82.88%。

  某公募相关人士告诉记者,今年以来A股风格呈现震荡走势,被动跟踪红利指数的基金业绩也随之波动,红利股本身具有高成长性,所以红利指数基金值得长期持有。

  60只主动型红利基金亏损过半

  除上述5只追踪指数的红利基金外,据记者统计,还有60只名称中带着“红利”的基金(份额分开计算),均为主动选股型产品。相比于指数型红利基金的稳定盈利与分红福利,主动型红利基金表现较为分化,且普遍出现亏损。

  已有的数据显示,截至5月18日,今年以来有35只主动型“红利”基金出现了亏损,亏损率过半。华商红利优选单位净值上涨12.73%,排在主动型“红利”基金第一名,而华安红利精选单位净值下跌12.35%,排名垫底。

  值得注意的是,在带有“红利”名称的基金中,记者还发现了一些“混改红利”和“改革红利”,例如易方达改革红利、中海混改红利等。

  有业内人士分析称,部分基金虽然名称中带有“红利”二字,但其属于改革主题而非红利基金,它们是以国企改革为方向来选择投资标的。

  独立财经评论员郭施亮向《国际金融报》记者分析称,实际上红利指数基金要看对应的基金指数,股息率高低、股票流动性大小以及对应的基金类型,如LOF、ETF、指数型等,都会影响影响红利基金的表现。不过,与普通指数相比,红利指数更注重于价值投资,股息率优势占据一定的优势,可以提升股票投资的安全阈值,长期定投是一种不错的投资方式,不建议短期投机操作行为。

  对于为什么会有基金选择红利策略?恒丰泰石总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示,红利指数基金本质上属于一种看重上市公司红利分配的选股策略,这种策略的会随着市场热点的转化,呈现出业绩的周期性波动。有些基金名字里虽然带有“红利”二字但实际操作中已经发生风格的漂移。

  万家基金表示,一个能够持续进行分红的公司表示盈利能力良好。如果以股息率来评价一个公司的分红情况,当公司股息率越高时说明公司股价相对于公司盈利能力偏低,股价具有更大的升值空间。从投资收益角度分析,资本利得不确定性大、风险高,但分到投资者手里的分红是确定的,确保了投资者收益的稳定性。

  (国际金融报记者 夏悦超)