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居民财富高速增长激发资产管理需求 私募全行业规模突破12万亿
2018-04-14 06:03:20 - 和讯基金 -
中国基金网每日基金资讯

  和讯基金消息 由国金证券(600109)主办的 “中国私募基金年会”于今日(4月13日)在京举行。年会邀请监管部门、金融机构、私募基金、银行相关领导及产品负责人以及互联网专家,围绕中国资本市场和资产管理领域的核心热点议题,进行交流与碰撞。

  据悉,国金证券这一盛会从2008年第一届举办以来,已经走过了十个年头,这十年历经资本市场的牛熊变迁,一路紧跟私募基金的成长步伐,年会宗旨也由“发现和挖掘优秀私募管理人”渐次向“探索行业发展前景及“建立综合资产管理服务平台”等多目标演变。参会的某机构人士称,国金证券已经将“中国私募年会”打造成一个行业品牌,成为海内外各机构之间高端交流、深度对话的平台。

  原中国银监会副主席蔡鄂生出席了本届“中国私募基金年会”,并做了致辞,蔡鄂生在致辞中表示,改革开放40年来,我们的国家有了巨大的发展,让市场在资源配制中起决定作用仍是我们未来改革中要研究的问题。看得见的手和看不见的手之间怎么统一相互作用,来促进我们经济的发展。

  另外中国金融四十人论坛高级研究员哈继铭、MSCI中国区总经理陈凯也发表了主题演讲。哈继铭在演讲中表示,未来中国经济增长的新动力(310328)来源于消费增长,拉动经济增长的三驾马车中消费增长最为稳健,也蕴含了最多的投资机会,例如在电子商务、支付系统、金融科技、网络游戏、教育、医疗保健和旅游等方面都具有比较大的投资机会。

  哈继铭认为,大类资产配置方面,未来中国家庭对房地产的投资比例将会下降,与房地产投资相比,地产股具有较高的收益率和房地产不可比拟的良好流动性,更具投资价值。而从大宗商品来看,由于美元贬值和中国基建、房地产投资放缓,大宗商品如铜、铁等价格将承压,而黄金作为避险工具具有较强的上涨动力。

  MSCI中国区总经理陈凯则表示,伴随着A股纳入MSCI,将提供中国市场投资机会集的标准化定义,让新兴市场指数更具有代表性。尽管短期内,A股纳入新兴市场资产配置的影响不大,海外投资者会日益关注新兴市场管理人对A股的投资成果。未来中国作为一个独立的资产包,成为全世界投资者眼中关心的独立的资产包,这是看得见的,希望国内的资金管理人做好充分的准备。

  同时,国金证券董事长冉云在年会开始时致辞并表示,十年峥嵘,私募基金行业已经从“默默无闻”走向“声名鹊起”,在几轮牛熊跌宕中,私募证券投资基金从边缘地带走向阳光合规。私募全行业规模在今年2月底突破了12万亿大关。

  上海重阳投资管理股份有限公司合伙人总裁兼首席经济学家王庆在年会中表示,随着改革开放进入新时代,我国经济的系统性风险得到有效控制,资本市场长期前景光明;资本市场在中短期的最重要特征将是分化。总体上判断,债市有望先于股市企稳反弹。 2018年A股和港股市场不存在系统性机会和风险,投资机会依旧是结构性的。市场将从“一次分化”过渡到“二次分化”,主旋律也将从“价值回归”切换到“价值发现”。尤其是经过2017年的估值修复,市场对蓝筹股整体已经形成较高预期,仅仅靠预期实现将很难获取超额收益。投资者必须更进一步,寻找那些向好预期尚未建立但未来有望建立的公司。

  上海艾方资产管理有限公司总裁蒋锴认为,2018年可能是量化投资的大年。首先,未来中国投资者在房地产、银行存款、银行理财的投资规模都会下降,这些流出的资金,可能仍不能习惯股票市场的波动,这时权益市场的量化投资可能是一个非常好的选择。第二,未来市场风格会更加分化,这将会帮助量化选股策略获得更好的表现,同时由于国际政治的影响,商品期货市场将会出现较大的波动,CTA的表现也会比去年好。第三,随着国内衍生品的逐渐丰富,量化投资的优势将会慢慢凸显。

  年会上专家表示,私募基金正处于发展的黄金时期。近年来居民财富的高速增长激发了资产管理的巨大需求,行业监管、自律规则等制度体系也日趋健全,资本市场的繁荣发展和制度创新改革更是进一步促进了私募基金的大扩容。据基金业协会备案统计,截至2018年2月,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人23097家,其中管理规模百亿以上私募基金管理人百家。管理正在运作的基金35481只,管理基金规模近2.6万亿元。

  从2003年的初具规模到今天的跨越式发展,私募基金十几年来在摸索中不断壮大。与此同时,随着国内私募基金监管的不断升级完善,私募基金行业也经历了大浪淘沙般的升级和洗牌,据介绍,截至2018年2月中国基金业协会已注销13936家私募基金管理人,行业基础更加坚实。

(责任编辑:任刚 HF008)