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长盛基金规模不及资历醒目 基金经理更换收益应声滑落
2018-03-12 19:33:05 - 投资者报  -
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  “老十家”公司长盛基金2017年公募规模缩水222亿元,其中非货基规模缩水110亿元。基金经理更换后,相关产品业绩波动情况较为明显

  《投资者报》记者 张诗雨

  对于一家基金公司来说,人员变动、业绩变化都难免对其规模产生影响,对此,老牌基金公司——长盛基金或许有些许体会。

  Wind数据显示,近一年来,乔林建、黄成杨都不再担任长盛基金经理。但记者注意到,乔林建从长盛离职后,他管理的长盛动态精选(510081)、长盛分享经济主题、长盛创新(080002)驱动收益率均有所下滑。不仅乔此前管理的基金未能延续此前业绩,长盛国企改革主题、长盛城镇化主题混合等结合当时热点成立的基金产品,近一年来净值都有所下跌。

  与此同时,长盛基金公募管理规模近一年来也在缩水。公司2017年末规模为508亿元,在122家基金公司中位居第48位;2016年末规模为730亿元,在113家基金公司中排位居35位。一年来规模缩水222亿元,排名下降13名。

  长盛规模为何出现明显下降?这是否与人员不稳定、投资业绩不佳有关?公司计划今后如何使得团队更加稳定,并且招募到更多优秀人才?就以上相关问题,记者向长盛基金致电致函,但并未得到相关答复。

  基金经理队伍不稳定

  长盛基金成立于1999年3月26日,是国内最早成立的十家基金公司之一,被称为基金行业“老十家”,也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金公司之一。公司成立时注册资本金为1亿元,发起人股东包括中信证券(600030)、长江证券(000783)、国元证券(000728)和天津北方国际(000065)信托,属券商系基金公司。

  作为老牌基金公司,长盛基金一直秉承“不求走得快,但求走得稳”的理念。但最近一年,公司的投资团队却不够稳定。

  2017年7月,黄成杨从长盛基金离职,转投资产管理公司——泰康资产,目前在后者管理两只产品。资料显示,黄曾任金捷基金研究员、恒星资产管理公司研究员。自2012年2月,他正式加入长盛基金,初期担任行业分析员等职务,2015年7月正式在长盛担任基金经理。可以说,黄算是长盛一手培养起来的基金经理,但在其能力渐长之后,选择跳槽离职。

  另一位离职基金经理乔林建,此前曾长期供职于建信基金,加入长盛基金两年后离开。

  乔林建也是从金融行业研究员经过多年打磨,一步步晋升到基金经理,2002年,他取得北京工商大学经济学硕士学位。此后,乔曾任新华人寿投资管理中心研究员、新华资产管理公司投资部高级投资经理,2008年2月加入建信基金,曾任基金经理助理,2013年11月升任基金经理。

  2015年9月,乔林建从建信基金跳槽至长盛基金,然而,长盛却未能留住这位同行公司栽培出的人才,仅仅26个月,乔又离开了长盛。

  人员变更背后的收益率下滑

  基金经理的变动,对长盛基金旗下部分产品的收益造成影响。以近期成绩看,黄成杨管理的产品都实现了正收益。在长盛任职期间,黄负责管理的QDII产品——长盛环球景气行业回报率为7.63%。黄目前在泰康资产所管理的泰康沪港深价值优选、泰康沪港深精选收益率分别为6.15%、7.38%,均跑赢了沪深300指数。

  但在黄成杨从长盛基金离职后,长盛环球景气行业收益率有所下滑。该基金今年以来收益率仅为0.15%,不敌沪深300同期0.89%的涨幅,在34个同类产品中位居第21。

  基金经理变更引起产品收益率波动,在乔林建管理过的产品上体现得更为明显。离开长盛基金前,乔林建曾任长盛动态精选、长盛分享经济主题等产品的基金经理,乔管理期间,两只基金收益率分别为19.59%、11.10%,分别超越基准回报率1.01%、6.42%。

  乔林建从长盛基金离职后,乔培涛负责管理长盛动态精选,后者任职后,该基金收益率明显下滑,回报率为-2.75%。钱文礼为长盛分享经济主题新任基金经理,钱接手管理后,该基金回报率为4.15%,均低于乔林建管理期间的成绩。

  随着基金经理的频繁变更,上述两只基金产品的重仓股也有较大幅度调整。2017年三季度,长盛动态精选十大重仓股包括中国核电(601985)、中国国旅(601888)、京东方A、深天马A、洋河股份(002304)。2017年第四季度,以上公司已不在该基金十大重仓股名单中,新增了黑牛食品(002387)、五粮液(000858)、广汇汽车(600297)、蓝颜控股、保利地产(600048)等。

  同样的情况也体现在长盛分享经济主题基金上。2017年第三季度,该基金重仓的10只股票竟无一出现在当年四季度重仓股名单中。2017年第三季度末,该基金前五大重仓股分别为万科A、京东方A、创新股份、东方财富(300059)、平安银行(000001),第四季度末,则变成了三安光电(600703)、中国巨石(600176)、三一重工(600031)、德赛电池(000049)、长电科技(600584)。由此可见,乔林建与钱文礼二人的投资风格迥异。

  非货基规模缩水百亿

  同事们的离去,加大了长盛在职基金经理的管理负担。Wind数据显示,长盛目前共有16位基金经理,71只基金产品。在此情形下,多位基金经理同时管理超过10只基金产品。其中,杨衡目前共管理26只基金,多数都为偏股混合型基金。据Wind统计,目前1714位公募基金经理中,同时管理超过25只基金的仅有 10位。

  与此同时,王超与冯雨生分别管理14只、12只基金。这一数字仍偏多,在全部公募基金经理当中,同时管理10只以上基金的只有240位。

  不知是否受到基金经理们的高负荷工作、部分产品收益率下滑因素的影响,长盛基金2017年规模明显缩减。公司2017年末规模为508亿元,在122家基金公司中排第48位,同比下降222亿元;2016年末规模为730亿元,在113家基金公司中排第35位。

  记者通过天天基金网了解到,长盛旗下货币基金2016年规模为317亿元,2017年减少至205亿元。由此可见,2017年间,长盛货币(080011)基金较之2016年规模减少112亿元,非货币基金规模缩水110亿元。

  在扣除货基后规模最大的前十家基金公司中,最早成立的十家基金公司占据其中6个席位,它们分别是华夏、嘉实、博时、中银、南方、富国,6家公司非货基规模都超过1300亿元。相比之下,长盛当前非货基规模为369亿元,输给了其他9位同时期出生的小伙伴。