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基金亏得很惨,要不要继续?指数基金那么多,怎么搭配更合理?
2018-12-27 18:03:28 - -
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  今天给大家推荐规划君的好朋友豆妹的文章,对基金感兴趣的朋友可以搜索“基金豆”公众号关注她哦~文末有投资神器“指数估值小助手”,欢迎使用~

  今年投资亏损似乎是一种常态,「你问我答」中提问最多的也是:亏得很惨,要不要继续?

  豆妹总结了下最近几期「你问我答」,发现大家最大的问题其实不在基金,而在信心和耐心。开一总结贴,把问题集中回顾一下,方便更多豆友了解交流。

  1、指数基金,不知道搭配是否合理

  指数最简单和经典的搭配,就是沪深300加中证500。跟沪深300比较类似和重复的上证50、中证100就可以合并同类项了。跟中证500风格相近的一些创业板、中小盘量化基金等也都可以视情况精简一下。

  具体基金而言,大家从基金跟踪指数的误差大不大、超额收益多不多,规模是不是适中,最好费率还便宜点点,这几个方面看。问题就不大。

  2、主动型基金,亏得很惨该不该继续

  主动基金,集中在国泰、兴全、博时、长信量化等基金。

  国泰,是最早成立的十家基金公司之一,这家公司在15年遇到了重大的变故,基金经理大量流失,在困境中被迫实施事业部改革,一批新锐基金经理成长起来,杨飞、申坤、周伟锋等,在15、16、17年的主动型基金的业绩名列前茅。18年对于国泰来说又是一个很大的挫折,市场持续下跌,成长风格损失更大。豆妹认为,国泰的实力仍在,如果打算长期投资的话,在低位的筹码在行情起来的回报是可期的。

  兴全,是一家主动管理能力名列前茅的基金公司,而且公司以投资者利益为上。记得在14年牛市来临的时候,兴全董事长在旗下基金季度报告里向投资者直言市场泡沫巨大,风险积聚,表示不安,而不是像很多基金公司一样利用牛市疯狂推销产品。市场行情下跌,基金也避免不了下跌,需要一点耐心,当然也可以通过低点加仓的方式更快地扭亏为盈。

  博时行业主题,博时的一只老基金,长期业绩优秀。除了规模上百亿略显平庸之外,今年东方园林(002310)的股权质押危机对其业绩有比较主要的影响,但是目前东方园林的财务压力得到缓解,很多机构看好其享受到的政策红利。如果不是为了精简基金,长期是值得继续投资的。

  长信,其特长是量化和债券。量化的重点产品是左金宝的$长信量化先锋和$长信量化中小盘。从风格来看,两只风格偏成长,这一两年行情并不占优,但长期中小盘成长风格的财富增长率是值得期待的。从量化来看,很难评价策略本身,但可以确定的是,时间是量化投资的朋友,适应市场变化模型需要调整进化。基于对中小盘未来的看好和对左金宝量化能力的信任,豆妹家微笑定投目前仍在定投长信的量化基金。

  3、一些行业和主题,值不值得长期定投

  医药:是一个在国外容易产生长期牛股的行业,而且非常符合我国当前的发展需要。人口老龄化、城镇化和疾病谱变化的趋势,使得医疗保健行业将获得长期成长驱动力。该方向长期看涨,短期中证医药也处于估值适中的偏低区间,适合逢低投资布局。

  消费:在国外股市中也是一个牛股辈出的行业,也是外资最爱的行业。它的特点是需求稳定、竞争格局明晰、现金流好、回报确定性强。该方向长期看涨,短期中证消费也恰好处于估值偏低区域,适合投资布局。

  银行:值得长期投资。一是目前估值低,接近历史极值,二是资产质量近两年有好转迹象,可能会构成未来大幅上涨的动力,三是外资今年在一直加仓银行,不论股价涨跌。

  MSCI:其成分包含金融、地产、科技、消费等符合外资偏好的优质股票,基本囊括了我国上市的优质核心资产。随着我国股市对外开放程度的提高,这类股票的估值和波动特征会向国际接轨,有望走出长期慢牛行情,适合投资布局。其它类似的MSCI主题基金也可以投资。

  4、关于信心和耐心

  很多豆友都处在浮亏状态,因此开始怀疑基金质量,怀疑基金经理,犹豫该不该继续投资。豆妹看了下,其实大家选的基金质量都不错,但账面的亏损和对未来不确定的恐惧,还是左右了大家的心态,使得大家犹豫不决进退两难。

  如何调整心态?

  豆妹觉得首先大家要对“权益类投资”有一个客观的认识,基金或股票并不是时时刻刻都保持盈利的,有时赚钱,有时浮亏,收益也不是今天1%,下月1%,一年12%,这样的线性增长叫固定收益。收益与风险是成正比的,因为承担了股市波动的风险,所以基金收益长期远高于银行理财银行存款。

  再看看整体环境,在今年大盘跌幅超20%,中证500等指数跌幅超30%,这般极端行情下基金亏损也属正常,覆巢之下没有完卵,豆妹统计下了目前业绩前十大股票基金,盈利的只有2只。所以今年以来跌的比大盘少,就已经很好,小目标表现最差的1802期目前浮亏-17%,相比大盘有5%的超额收益。大家可以看看自己的基金。

  还有就是方向很重要,很明显我们无法预测明天是涨是跌,但我们可以确定现在股市是不是足够便宜,当前蓝筹股的市净率已非常接近历史最低位置,中小创的市盈率处于历史最低位置,这样的底部区间对应着5年一遇级别的投资机会,现在投资机会远大于风险,这就是大方向,只要方向不错,未来大概率是赚钱的。

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