当前位置:中国基金网 - 新闻资讯 - 正文
[字号:  ]
宝类基金收益下滑 闲钱投资可选短债基金
2018-11-12 19:43:07 - 上海证券报 -
中国基金网每日基金资讯

  以天弘余额宝为代表的宝类货币基金是投资界的网红,被认为是“会下蛋的母鸡”,受到白领、大学生等投资者的喜爱。但“粉丝”们发现,宝类货币基金的收益率在不断下滑,年初7日年化收益率还在4%以上,最近已经下滑至2.6%左右。这意味着将1万元存放在货币基金,以前1天的回报有1.2元,现在只有0.7元。

  “母鸡”下蛋量日渐减少,粉丝们的幸福指数随之下降,便开始寻找其他更好的理财工具。部分对理财市场比较敏感的投资者,选择今年红火的短债基金作为闲钱增值工具。据Wind统计,截至11月5日,广发安泽短债A(002864)今年以来平均年化回报5.36%,而同期传统货币基金平均年化回报3.63%。

  短债基金是一类将80%的基金资产投资于短久期债券的纯债基金,相比货币基金,在收益率上有明显优势,并且波动也小于普通纯债型基金,是宝类货币基金较优的替代品种。从11月12日开始,广发基金将在工商银行(601398)、交通银行(601328)、广发基金官网等渠道推出短债新品——广发景明中短债基金(A类:006591;C类:006592)。

  短债基金收益更高

  什么是短债基金?公司、政府等机构通过发行债券来筹集资金,会设定一个偿还期限,比如1年、3年、5年不等,到期偿还本金,并按约定的条件支付利息。目前,短债基金主要投资于剩余的偿还期限在3年之内的债券。广发景明中短债基金所投的中短债就是剩余偿还期限不超过3年的债券资产。相比剩余期限更长的债券,短债基金风险更低,收益更为稳健。

  而宝类货币基金主要投资剩余期限为120天以内的银行协议存款,剩余期限比短债基金更短,意味着价格波动相对更小,收益相对较低。这就跟我们在银行存款的情形较为类似,定存1年的利率要比定存5年的利率低。两类基金所投资资产的差异,决定了短债基金在收益率方面比货币基金更有优势。

  更重要的是,目前的市场环境适合短债基金的投资。货币基金主要投资的银行协议存款受到市场利率变化的影响比较大。今年以来,央行多次下调存款准备金率,其效果使全市场的货币流通更快,利率相应地明显下降,货币基金的收益率也随之走低。

  相比之下,宽松的货币政策环境利好债券市场上涨。Wind数据显示,截至11月5日,成立于2018年以前的短债基金平均收益率达到4.80%,高出宝宝类基金一大截。因此,短债基金可以作为宝类基金粉丝闲钱增值的新选择。

  挑选短债基金有讲究

  对于还比较陌生的短债基金,投资者该如何挑选呢?跟挑选货币基金一样,主要还是看基金管理人的管理水平。例如,广发景明中短债基金将由基金经理刘志辉管理。资料显示,刘志辉是金融学硕士,2012年即加入广发基金,先后负责信用研究员、宏观策略研究,2016年11月开始担任债券基金经理,在信用研究、宏观利率分析和产品管理方面均有丰富的经验。其中,他自2017年初开始管理采用短债策略运作的基金——广发安泽短债。

  Wind数据显示,截至今年10月31日,自2017年以来投资者在任意时点申购广发安泽短债,持有一个月平均年化收益率为4.46%,超越货币基金平均7日年化收益率1.75%。值得一提的是,任意时点持有1个月收益率均为正,历史最大回撤仅为-0.11%。

  基于基金经理在短债方面积累的丰富经验,刘志辉将要管理的广发景明中短债基金值得关注。投资者可以在工商银行、交通银行、广发基金官网等渠道购买。需要注意的是,广发景明中短债基金分为A类份额(代码006591)和C类份额(代码006592),两者的区别在于A类份额认购费率最高为0.3%(认购金额小于100万元时),C类份额不需要缴纳认购费,买入并持有7天或者7天以上,投资者可以免费赎回。