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尴尬的交银施德罗:排名靠前,人才流失严重,业绩被拖累
2018-01-11 09:03:51 - 国际金融报 - 王丽颖
中国基金网每日基金资讯

  新年伊始,公募基金的2017年度数据及排名先后出炉,从规模增长到投资收益,都是大家关注的焦点。这其中,有一马当先者,也有后来居上者。交银施德罗2017年的成绩单则略显尴尬——虽然规模增长排名靠前,业绩表现却不尽人意。

  排名靠前

  截止当前,公募基金公司2017年整体规模已出炉。根据东方财富(300059)Choice数据统计,2017年度公募基金行业总规模增长超2.4万亿元,约116384.39亿元,接连突破10万亿和11万亿大关。

  与此同时,各家公募基金公司的年度成绩单也尽现眼底。其中,在2017年百大公募基金公司规模(非货币)排名中,交银施德罗以672.79亿元位列第23名,名次较去年下跌2位,非货币基金规模增长量达84.36亿元,增速排名第19位。作为老牌的银行背景的基金公司,这样的排名看起来似乎并没有丢份儿。但考量一家基金公司的实力,不能光看“面子”,还要深究“里子”。所谓“里子”,便是2017年其展现的投资回报能力。

  整体而言,2017年基金市场表现不俗,87%的基金呈上涨趋势,仅13%的基金出现下跌。其中,上涨幅度在10%以内是基金市场主流表现,占比63%;另外有19%的基金上涨幅度在10%-30%的区间,5%的基金上涨幅度超过30%。截至2018年1月10日,交银施德罗旗下的90只成立时间超过一年的非货币基金中,仅有3成涨幅在10%以上,另有14只基金尚处于负增长状态,占比15.5%。

  交银施罗德基金管理有限公司于2005年8月4日成立,是由交通银行(601328)和施罗德投资管理有限公司、中国国际集装箱海运(集团)股份有限公司共同发起设立的合资基金管理公司,三方持股比例分别为65%、30%、5%。但即便是很早就拥有外资背景,对其发展的助推似乎也并不明显。

  据天天基金网统计,去年表现最佳的是QDII基金和股票基金,平均收益分别为12.41%和11.53%,混合基金和债券基金的平均收益仅为9.67%、2.08%。基于“稳健源自前瞻”的核心价值主张,交银施德罗一直主打的是混合型基金和债券型基金,这两类基金的规模占据了其非货币基金规模的近70%。

  其中,混合基金体量最大,数量也最多。在35只成立时间超过一年的混合基金中,有不到七成跑赢市场平均收益。同时,不同基金的投资回报也呈两级分化状态,最高的一年增幅达59.21%,最差的则亏损21.26%。究其根源,还是在于各基金经理投资能力的差距。

  在交银施德罗所有混合基金中,投资回报最佳的是由唐倩管理的交银稳健(519690)配置混合A,年增幅高达59.21%。该基金规模在交银施德罗的基金中排名第二,2006年成立以来换过六位基金经理,在2014年唐倩正式接管前尚处于6个亏损点,如今的亮眼成绩正是印证了那句行话——“基金经理就是灵魂”。除了唐倩,由杨浩、陈俊华和王崇三位经理管理的基金均表现突出。

  基金经理变动频繁

  与这些优秀经理形成鲜明对比的是“一拖三”垫底的基金经理芮晨,其管理的三只基金全部处于负收益。其中,交银先锋(519698)(519698)和交银数据产业(519773)在去年全年的业绩排名中以-20.67%和-19.55%分别垫底。

(左图为交银先锋混合,右图为交银数据产业灵活配置混合)