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创业板乍现四连阳 借“基”捕捉风口正当时
2017-08-18 08:05:30 - 金融投资报 -
中国基金网每日基金资讯

  本周以来,创业板指实现四连涨,周四再涨0.45%,报收1833.40点。据统计,自7月18日创业板超跌反弹以来的22个交易日里,创业板指大涨超10%。同时,成交均量亦较前期出现明显放大。分析人士称,从估值方面来看,创业板的相对估值已下降到历史低位。在当前的估值水平下,创业板对流动性已经不敏感,显示已进入底部区间。当前创业板股票在基金公司中处于低配的状态,其相对配置已回归到2012年的水平。

  白马股估值在历史低位

  有券商分析师表示,不少创业板“白马股”绝对估值与相对估值均处于历史低位,投资价值凸显。有业内人士认为,创业板如今已到布局时点,有意布局创业板、择时能力较强的投资者,可选择投资跟踪创业板指数的ETF捕捉创业板机会。同时,场外投资者亦可通过如南方创业板ETF联接基金等,长期布局创业板或把握波段交易机会。

  据了解,创业板指数由创业板市场中市值规模最大、成交最活跃的100家上市公司组成。从估值上看,截至17年8月15日,创业板指最新市盈率41.78倍,显著低于指数自2010年6月发布以来的历史周平均水平54.5倍。

  创业板ETF的成交情况也从另一个侧面映证了资金对创业板的关注度。如南方创业板ETF,截至8月15日,其今年以来份额增加幅度超过70%,显示了部分投资者对于风格反转判断的不断强化。

  此外,场外投资者还可以购买联接基金,同样可便捷分享创业板市场长期收益。数据显示,在可统计的创业板指基中,南方创业板ETF、华安创业板50ETF的跟踪误差最小,南方ETF联接A、易方达ETF联接A的跟踪误差也较小。以南方基金两只创业板指基为例,南方创业板A今年以来跑赢业绩基准2.6%,最近一周,南方创业板ETF联接A、联接C涨幅均超过3.64%

  据统计,目前市场上名称中包含“创业板”的基金共有20只,除景顺长城中小板创业板精选股票外,其余19只均为指数型基金(份额分开计算),多为ETF基金或ETF联接基金;此外,还有鹏华、富国、华安发行的3只分级基金。19只创业板指基近一月平均获得7.68%的正收益。

  可借创业ETF把握行情

  业内人士称,从估值方面来看,创业板的相对估值已下降到历史低位。在当前的估值水平下,创业板对流动性已经不敏感,显示已进入底部区间。

  上周,上证综指下挫1.6%,沪深300和中证500分别下挫1.6%和1.0%,创业板指则逆势上行1.3%。有业内人士认为,创业板已到布局时点,投资者可选择投资跟踪创业板指数的ETF,如创业ETF(159952.SZ),获取交易性收益,同时,亦可做定投,长期布局创业板。

  公开数据显示,创业ETF最新规模为1.77亿份,这一规模在现有ETF中并不算大。不过,规模小也带来了另外一个好处,即打新效果最优。目前网上测算最优打新规模在2亿元左右,小规模ETF可通过打新,增厚基金收益,增强指数跟踪效果。

  业内人士认为,对于有意布局创业板、择时能力较强的投资者,直接在二级市场买入创业ETF是最为简便的方法,通过波段操作获取交易性收益。值得一提的是,创业ETF引入了做市商,流动性较强,这对于交易型投资者尤为重要。

  择时能力较弱的投资者,也可用定投方法购买创业ETF,把可投资的钱分成3年,每周选择一个时间固定购买创业ETF,即使市场下跌,后续还可以买到更便宜的创业ETF。此外,场外投资者还可以购买其联接基金,广发创业板ETF联接 (A类代码:003765;C类代码:003766),同样可便捷分享创业板市场长期收益。