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“国家队”1个账户市值达4万亿 一起看透它的最新持仓
2017-11-04 06:35:23 - -
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  本文首发于微信公众号:中国基金报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

 

  众所周知,“国家队”是A股不可忽略的特殊力量,对不少投资者(包括机构投资者)有重要的参考价值。而随着三季度披露的结束,国家队持股以及变化全部浮现。

  国金证券(600109)的老师就最新“国家队”的持仓情况做了全面梳理,据统计,“国家队”持股市值达4.43万亿元,占A股总市值7.23%。具体持股情况、特征、行业配置情况如何?现基金君整理分享给大家。

  一、 “国家队”的21个账户:汇金规模大持仓稳定、证金配置灵活

  “国家队”包括汇金公司、证金公司、外管局旗下3个投资平台以及5支“国家队”基金,共有21个账户。如图:

而以上“国家队”的四大主体当中,汇金公司持股规模最大,但是持仓相对稳定。而证金公司配置较为灵活,是反映“国家队”动向的重要参考主体。
而以上“国家队”的四大主体当中,汇金公司持股规模最大,但是持仓相对稳定。而证金公司配置较为灵活,是反映“国家队”动向的重要参考主体。

  二、 “国家队”持股市值达4.43万亿元,占A股总市值7.23%

  截止2017Q3,“国家队”持股市值达4.43万亿,创历史新高。“国家队”的21个账户共持有1128只个股,持股市值合计达4.43万亿元(过去四个季度分别是:4.12万亿、3.82万亿、3.57万亿、3.55万亿),占A股总市值的7.23%(过去四个季度分别:7.16%、6.56%、6.53%、6.80%)。“国家队”体量之大,是A股不可忽略的特殊力量。

  持股市值创新高的主要原因是汇金公司持股市值的大幅增长,而股价因素是导致汇金公司持股市值上升的根本原因。2017Q3汇金公司持股市值上升幅度较大,增加3512.7亿元,主要由股价因素导致,而证金公司和“国家队”基金持股市值分别下降257.5亿元、232.2亿元。

三、“国家队”持股特征:行业、市值、估值分布

三、“国家队”持股特征:行业、市值、估值分布

 

  1.行业配置集中在大金融,比重达83.4%

  行业配置比例来看,“国家队”持股主要集中在大金融行业,其中对银行持股市值占比最大,保险和券商次之,比重分别为76.36%、3.69%、3.30%。

2.偏好50-100亿、100-200 亿市值的个股

2.偏好50-100亿、100-200 亿市值的个股

 

  “国家队”持股公司的市值分布主要集中在“50-100 亿、100-200 亿”。

3.青睐低估值个股

3.青睐低估值个股

 

  国家队青睐PE低于30倍的低估值的公司。

四、“国家对”四大主体三季度投资情况

四、“国家对”四大主体三季度投资情况

 

  1.证金公司

  三季度末,证金公司持有440支个股,持股市值达8167.4亿元(持股规模较上个季度下降了258亿元),占A股总市值的1.33%(较上个季度下降了0.13%)。

其中行业配置以大金融(银行、保险、券商)为主

其中行业配置以大金融(银行、保险、券商)为主

 

其中,减持了周期、TMT和食品饮料。具体减持(含退出十大股东)个股如下:

其中,减持了周期、TMT和食品饮料。具体减持(含退出十大股东)个股如下:

 

同时,适度增持建材、机械、汽车。具体增持(新进十大股东)个股如下:

同时,适度增持建材、机械、汽车。具体增持(新进十大股东)个股如下:

 

具体看所有增减持情况,三季度证金公司继续增持的公司有73家,按增持比例排序,排在前20的公司为:
具体看所有增减持情况,三季度证金公司继续增持的公司有73家,按增持比例排序,排在前20的公司为:

减持的公司有112家,按减持比例排序,排在前20的公司为:

减持的公司有112家,按减持比例排序,排在前20的公司为:

 

退出了65家公司的是大股东之列,按上一期持股比例排序,排在前20的公司为:

退出了65家公司的是大股东之列,按上一期持股比例排序,排在前20的公司为:

 

持股维持不变的公司有246家,按持股比例排序,排在前20的公司为:

持股维持不变的公司有246家,按持股比例排序,排在前20的公司为:

 

经过“增减持”之后,2017Q3证金公司持股比例较大的公司有:

经过“增减持”之后,2017Q3证金公司持股比例较大的公司有:

 

2. 汇金公司

2. 汇金公司

 

  截止三季度末,汇金公司持有994家公司,持股市值达3.49万亿,占A股总市值比重为5.69%(前两个季度分别为5.44%、5.19%),连续三个季度小幅上升。

值得注意的是,汇金公司持股市值上升的主要原因是股价上涨因素。实际上,汇金公司持股较为稳定,增减情况持较不明显。2017Q3证金公司持股比例保持不变的个股市值达3.48万亿元(较上个季度上升了3524.4亿元),接近其所有持股总市值3.49万亿元。由此可见股价因素是汇金公司持股市值的上升的主要原因。
值得注意的是,汇金公司持股市值上升的主要原因是股价上涨因素。实际上,汇金公司持股较为稳定,增减情况持较不明显。2017Q3证金公司持股比例保持不变的个股市值达3.48万亿元(较上个季度上升了3524.4亿元),接近其所有持股总市值3.49万亿元。由此可见股价因素是汇金公司持股市值的上升的主要原因。

  从行业配置结构来看,汇金公司持有银行市值占比达88.6%,持有保险和证券市值占比分别为2.6%和1.4%。汇金公司对金融行业持股比重如此之大,这和公司的定位相关,作为代表国家对重点金融企业行使出资人权利,履行出资人义务的国有独资公司,汇金公司是国有四大行等金融机构的原始股东。

具体来看,汇金新进34家公司的十大股东之列,按持股比例排序,排在前20的公司为:

具体来看,汇金新进34家公司的十大股东之列,按持股比例排序,排在前20的公司为:

 

2017Q3汇金公司继续增持的公司只有立讯精密。

2017Q3汇金公司继续增持的公司只有立讯精密。

 

减持的公司为长春高新、广东鸿图。

减持的公司为长春高新、广东鸿图。

 

退出了44家公司的是大股东之列,按上一期持股比例排序,排在前20的公司为:

退出了44家公司的是大股东之列,按上一期持股比例排序,排在前20的公司为:

 

持股维持不变的公司有957家,按持股比例排序,排在前20的公司为:

持股维持不变的公司有957家,按持股比例排序,排在前20的公司为:

 

由此,经过“增减持”之后,2017Q3汇金公司持股比例较大的公司有:

由此,经过“增减持”之后,2017Q3汇金公司持股比例较大的公司有:

 

"国家队"21个账户市值达4万亿,一起看透它的最新持仓
3. “国家队”基金:

  三季度末,5支“国家队”基金规模仓位均创新低:规模为724.2亿元股票市值(前值为956.4亿元),整体仓位为29.35%(2016年以来平均仓位为41.7%)。

  具体来说,5支基金中,按持股市值由大到小的排序依次为:

  华夏新经济(249.2亿元)、嘉实新机遇(167.4亿元)、南方消费活力(161.4亿元)、易方达瑞惠(76.3亿元)、招商丰庆(69.9亿元)。

5支基金中,华夏新经济的仓位最高(为56.83%),嘉实新机遇和南方消费活力仓位次之(分别为36.8%、32.3%),易方达瑞惠和招商丰庆仓位最低(分别为13.9%、13.3%)。较上个季度,华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆的仓位分别下降15.7%、16.8%、12.0%、7.4%、4.8%。
5支基金中,华夏新经济的仓位最高(为56.83%),嘉实新机遇和南方消费活力仓位次之(分别为36.8%、32.3%),易方达瑞惠和招商丰庆仓位最低(分别为13.9%、13.3%)。较上个季度,华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆的仓位分别下降15.7%、16.8%、12.0%、7.4%、4.8%。

从行业配置上看,“国家队”基金偏好大金融(银行、保险)、消费(食品饮料、家电)

从行业配置上看,“国家队”基金偏好大金融(银行、保险)、消费(食品饮料、家电)

 

个股来看,“国家队”基金的39只重仓股如下表所示,从持仓变动来看,“国家队”基金减仓较为明显。
个股来看,“国家队”基金的39只重仓股如下表所示,从持仓变动来看,“国家队”基金减仓较为明显。

4. 外管局旗下投资平台

4. 外管局旗下投资平台

 

  外管局旗下投资平台于2015四季度首次出现在上市公司是大股东之列,但持股规模相对较小。截止2017年三季度末,外管局旗下投资平台的3个账户合计持有18家公司,持股市值达519.8亿元。

行业配置集中在银行,比重达87.9%

行业配置集中在银行,比重达87.9%

 

三季度末,新进3家公司的十大股东之列,按持股比例排序,分别为:天津港、中国建筑和上海石化。
三季度末,新进3家公司的十大股东之列,按持股比例排序,分别为:天津港、中国建筑和上海石化。

继续增持的公司只有江西铜业。

继续增持的公司只有江西铜业。

 

退出了3家公司的十大股东之列:

退出了3家公司的十大股东之列:

 

维持不变的有14家分别为:

维持不变的有14家分别为:

 

由此,经过“增减持”之后,2017Q3外管局旗下投资平台持股比例较大的18家公司分别为:
由此,经过“增减持”之后,2017Q3外管局旗下投资平台持股比例较大的18家公司分别为:

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