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首批基金重仓股滚烫出炉!四季度行情他们怎么看?基金三季报里有答案
2017-10-26 09:05:00 - -
中国基金网每日基金资讯

    本文首发于微信公众号:证券时报网。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  基金三季报披露工作已拉开序幕。洋洋洒洒几万字,枯燥、无趣,如同天书,是很多人对于这类定期报告的共同感受。那么,基金三季报应该如何看,看哪些东西呢?

  1.基金三季报什么时间披露?

  三季度结束之日起15个工作日内。9月三季度结束,十一长假后10月9日开始上班,15个工作日就到了10月27日。也就是说,所有的基金三季报需要在本周五之前披露完毕。

  2.所有的基金都会公布三季报吗?

  公募基金必须披露季报,但私募基金不强制要求,所以我们看到的季报基本都是公募基金的。

  3.基金三季报看什么?

  A.重仓股。重仓股要连贯起来看,不要光看现在有什么股,也要往前看一看,这些股是新进的还是原来就有的,历次持股变动是否频繁,借此判断基金是短炒还是长持的风格。再翻出上一季度的投资思路,和目前布局是否切合,看看基金的组合和前十大重仓股是否和基金经理当时对于后市的观点一致,“知行合一”,才值得信赖。

  B.行业配置结构。这展示了基金持有各个行业的情况与偏好,比如基金是否持续大量持有信息技术业,从中可能表现出该基金比较明显的成长配置风格;或者看基金是否持续大量持有金融地产等行业,从中可能表现出该基金稳定的蓝筹配置风格等。

  C.看仓位和持股集中度。仓位越高,收益空间就越大,当然风险也越高。而持股集中度越高,一般说明该基金经理的风格会更积极一些,甚至是激进。

  D.业绩与规模。业绩通过净值增长率体现。此外,如果基金份额变化过于剧烈,则意味着出现了大规模的申购与赎回,不利于基金投资组合的流动性。

  E.投资回顾与展望。

  这一部分还蛮重要的。你辛辛苦苦赚来的钱交给别人,肯定想知道基金经理为啥买这些,下一步将怎么分配资金,对后市有什么看法,回顾与展望是基民应该关注的重点。

  回顾,可以帮助我们了解在过去一段时间里基金业绩优劣的原因,从而窥探到基金的部分投资思路。而展望,则能帮助我们了解基金对后市的看法以及可能的投资脉络。当然,基金的投资实力有高低之分,管理人态度亦有差异。有些基金在阐述这部分时,常常是内容比较完整,逻辑清晰也较有说服力,而有些基金则寥寥几句或者泛泛而谈。其实,投资回顾与展望的质量,也透露着一些关于基金管理人水平的信息。

  回顾三季度基金投资:消费龙头获青睐

  作为资本市场上重要的机构投资力量,公募基金的投资方向往往有着标杆意义。从目前已经公布的基金三季报显示,一个明显的特点是:三季度消费类股票大获青睐,贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、格力电器(000651)、伊利股份(600887)等成为多只基金的重仓股。

  Wind统计数据显示,其中109只基金持有贵州茅台(600519)830万股,持股总市值74.34亿元,持股市值占基金净值比为0.13%,86只基金持有五粮液5181.05万股,持股总市值为29.68亿元,持股市值占基金净值比0.09%,84只基金持有格力电器6769.78万股,持股总市值为25.66亿元,持股市值占基金净值比为0.08%。

  在三季度选择增仓的偏股基金中,华夏大盘证券投资基金将股票仓位增至87.63%,基金经理陈伟彦称,三季度,全球经济整体仍处复苏通道,国内经济走势仍处于平稳区间,消费稳中趋好,消费升级也在持续。A股呈现出与上半年不同的行情特征,部分周期股和中小成长股涨幅较好。报告期内,华夏大盘精选证券投资基金主要配置了低估值大盘蓝筹股和传统消费龙头股,并根据持仓股票的风险收益比变化适时调整了持仓结构。

  以下是华夏大盘精选证券投资基金三季报披露的前十大重仓股:

汇添富成长焦点混合基金将股票仓位增至91.71%,较二季度末增加12.68%。截至10月24日,该基金年内收益率为38.26%,三季度以来收益率为11.94%。基金经理雷鸣表示,三季度内延续自下而上精选个股策略,着眼长期进行布局,关注长期持续增长动力,兼顾短期估值匹配和业绩增长,下一阶段围绕消费升级等行业个股进行布局。
汇添富成长焦点混合基金将股票仓位增至91.71%,较二季度末增加12.68%。截至10月24日,该基金年内收益率为38.26%,三季度以来收益率为11.94%。基金经理雷鸣表示,三季度内延续自下而上精选个股策略,着眼长期进行布局,关注长期持续增长动力,兼顾短期估值匹配和业绩增长,下一阶段围绕消费升级等行业个股进行布局。

  以下是汇添富成长焦点混合基金三季报披露的前十大重仓股:

从已披露的基金三季报来看,不少基金经理对后市普遍保持乐观态度。
从已披露的基金三季报来看,不少基金经理对后市普遍保持乐观态度。

  景顺长城新兴成长(260108)基金经理刘彦春在三季报中透露,今年将是市场回归基本面的元年,不会依据宏观数据起伏大幅调整持仓结构,愿意伴随优质公司共同成长。行业竞争结构优化、投入资本产出变化仍然是景顺长城新兴成长基金主要关注的投资线索,消费服务、科技创新依然是最关注的投资领域。

  海富通股票(519005)混合基金经理吕越超则表示,2017年上半年股票市场呈现出明显的价值偏好,而三季度则出现了一定变化,供给侧改革结合环保治理使得大部分周期产品价格显著上涨,驱动相关股票表现优异,而新能源汽车板块则在成长性行业内表现突出。考虑到很多细分行业和个股今年以来已获利颇丰,将把更多的目光投向今年以来涨幅不大、估值不高、未来增长确定的品种,例如泛消费领域的进一步挖掘、大金融部分低估值品种等。

  基金展望四季度:医药、电子等板块受关注

  展望四季度,医药、电子等板块受到多只基金青睐。交银施罗德精选(519688)混合型基金表示,对周期股持谨慎态度,将重点关注医药、电子、通信等新兴行业的投资机会。

  海富通股票混合基金经理吕越超表示,四季度操作上仍将自下而上精选优质成长股,除了关注热点行业诸如新能源汽车产业链、消费电子、LED等的配置机会外,也会关注今年涨幅不大且明年估值合理的潜力成长股。

  农银汇理医疗保健主题股票型基金也相对看好医药板块。2017年,新版医保目录、谈判目录以及鼓励创业药等方面的政策频出,2018年之后这些政策会逐步落地,医药板块的分水岭也会到来。下半年的投资会围绕四条主线展开:第一,重点布局新医保目录下的新优势品种;第二,创新药是政策受益最大的方向,继续持有A股市场真正的创新标的;第三,随着之前高估值股票的下杀,估值已经到了可以买入的区间,一些高速增长的细分子行业龙头性价比逐步体现;第四,基本面和内生增速稳定,以及2018年估值切换或2018年基本面确定向好的个股,也是下一步重点配置的方向。

  而安信消费混合型基金认为,在医药领域,优先审评和一致性评价可能给部分细分行业和公司带来持续若干年的投资机会

    文章来源:微信公众号证券时报网