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基金周报:关注房地产调控 市场仍有上升潜力
2017-10-11 06:50:53 - -
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  摘要

  上周,沪深两市双双收跌。上证综指收于3004.70点,跌29.19点,跌幅为0.96%;深证成指收于10567.58点,跌42.12点,跌幅为0.40%;沪深300指数收于3253.28点,跌22.38点,跌幅为0.68%;创业板指数收于2149.90点,跌6.61点,跌幅为0.31%。大盘股强于小盘股。中证100下跌0.50%,中证500下跌0.67%。上周,29个中信一级行业中有4个行业上涨。其中,煤炭、家电和房地产表现居前,涨幅分别为1.44%、1.39%和0.80%;餐饮旅游、建筑和国防军工表现居后,跌幅分别为3.45%、3.40%和1.72%。

  上周,中债银行间债券总净价(总值)指数上涨0.01%,收于120.59点。

  上周,国内各类型基金涨跌不一,债券型基金表现相对较好,上涨0.06%。而指数型和QDII型基金表现相对居后,分别下跌了-0.63%和-0.48%。

  股票型基金:国庆期间,英镑与黄金双双大跌,波动加剧。9月美国非农数据不及预期,可能会或多或少影响短期加息预期以及资产价格,但此次数据虽不及预期但并不算差,12月加息预期不降反升,趋势并未改变,海外仍有扰动因素。回归国内,PMI数据短期走平,经济景气度好于市场预期。生产、原材料购进价格受房地产和基建投资支撑而改善,但需要密切关注房地产调控政策。十一期间各地的调控政策频繁出炉,打压房地产投机,资金有流出房地产市场的压力,而低利率环境下的配置需求为这部分资金流向股市提供了动力。股价由估值和EPS决定,国内宽松的货币政策支撑估值,且三季度向好的盈利水平,国内外不断回暖的经济预期支持EPS,因此股市仍有上升的逻辑和基础。在基金配置方面,建议投资者关注长信量化先锋、兴全轻资产和中欧新蓝筹等。限时主题方面,推荐富国国企改革和易方达消费行业。

  债券型基金:总体上,债市基本面依然牢固,一方面四季度CPI可能进一步低于预期;另一方面,监管层对抑制房地产价格过快上涨态度坚决,调控措施逐步出台,未来政策风险增大,影响四季度房地产投资增速。整体上,目前缺乏重大利多和利空因素,维持债市窄幅震荡的判断不变。

  QDII基金:外汇方面,人民币近期依旧保持趋势稳定,目前处在6.68水平左右。而且人民币走势受宏观经济约束以及美元处于加息通道的影响,将保持趋势性稳定。总体而言,全球资本市场受经济,汇率和政治格局波动的影响,风险加剧。需要警惕海外市场的格局变换,尤其美联储议息会议的动向、英国脱欧事件落实等等对于汇率和市场风险偏好带来的持续影响。建议投资者做好资产配置。相关基金推荐:富国中国中小盘和鹏华全球高收益债。